Stan Choé
Les actions de l’IA ont rebondi et récupéré une partie de leur liquidation des deux derniers jours. Le reste du marché boursier américain était cependant mitigé, après quelques jours tourbillonnants où Wall Street essayait de déterminer ce que les victoires éclatantes des démocrates cette semaine aux élections de mi-mandat américaines signifieraient pour l’économie.
Le S&P 500 a augmenté de 0,3 pour cent et a réduit sa perte pour la semaine à 2,7 pour cent, ce qui est son pire depuis que le président Donald Trump a ébranlé les marchés en avril 2025 avec ses tarifs douaniers « Jour de la Libération ». Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 237 points, soit 0,5 pour cent, et le Nasdaq composite a grimpé de 1,1 pour cent.
Le marché boursier australien devrait connaître un début de semaine positif, les contrats à terme pointant vers une hausse de 22 points, ou 0,2 pour cent, à l’ouverture. Le dollar australien s’échangeait en baisse à 68,68 ¢ US à 5h15 AEDT.
La relative stabilité de Wall Street a mis un terme à ce qui avait été une chute mondiale des actions. Les indices ont chuté de 6 pour cent à Tokyo et à Séoul suite à la chute du marché américain jeudi. Les indices européens comptent moins de valeurs liées au secteur de l’intelligence artificielle, mais le DAX allemand a néanmoins perdu 1,9 pour cent.
Le plus gros succès de vendredi pour le S&P 500 est venu de Nvidia, le fabricant de puces qui est devenu le visage du boom et de l’effondrement possible de la frénésie de l’IA. Son titre a grimpé de 2,8 pour cent, après des baisses de 9,3 pour cent et 3,2 pour cent.
Elle et d’autres entreprises liées à la construction de centres de données d’IA ont chuté cette semaine en raison des craintes que les victoires démocrates dans les États à travers le pays pourraient entraîner un ralentissement de la construction, en particulier au Texas. Les électeurs de tous les partis politiques se disent méfiants à l’égard de l’IA et n’aiment pas l’augmentation des factures d’électricité provoquée par les centres de données.
Cela s’ajoute aux inquiétudes qui ébranlent déjà l’industrie selon lesquelles la construction de centres de données d’IA pourrait ralentir en raison du coût élevé des emprunts. Avant cela, même les critiques disaient que les cours des actions d’IA avaient grimpé trop haut et se trouvaient dans une bulle.
Mais le pouvoir politique à Washington sera toujours partagé entre un Congrès démocrate et une Maison Blanche dirigée par le républicain Trump, qui conserve le droit de veto. Cela pourrait limiter les efforts fédéraux visant à maîtriser l’industrie de l’IA.
Dans le même temps, les entreprises du secteur connaissent toujours une forte croissance.
IREN, une société qui fournit des centres de données, des systèmes de calcul et des logiciels pour la formation en IA, a annoncé pour le dernier trimestre des résultats meilleurs que ceux attendus par les analystes. Son titre a bondi de 20 pour cent et il a également annoncé deux nouveaux contrats signés depuis la fin du trimestre.
Lam Research, une entreprise dont les équipements et services contribuent à la fabrication de semi-conducteurs, a grimpé de 8,2 pour cent après avoir annoncé un programme visant à envoyer jusqu’à 25 milliards de dollars à ses investisseurs en rachetant ses propres actions.
Cela a aidé d’autres actions qui ont bénéficié de la construction de centres de données d’IA à récupérer une partie de leurs propres pertes importantes. CoreWeave, qui loue l’accès aux puces d’IA à ses clients via le cloud, a augmenté de 6,3 pour cent. Micron Technology, qui vend de la mémoire pour ordinateurs, a grimpé de 5,1 pour cent.
En dehors de l’IA, le marché boursier américain a été mitigé et davantage d’actions ont chuté au sein du S&P 500 qu’elles n’ont augmenté.
Axon Enterprise a chuté de 18,2 pour cent après que le vendeur de Tasers a annoncé des résultats pour le dernier trimestre plus faibles que prévu par les analystes. Il a également annoncé un investissement de 1,2 milliard de dollars dans Skydio, une société de technologie de drones.
Charter Communications a chuté de 6,2 pour cent après que le fournisseur d’accès Internet et vidéo ait annoncé une perte pour le dernier trimestre, alors que les analystes s’attendaient à un bénéfice.
Au total, le S&P 500 a augmenté de 23,13 points à 7 376,86. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 237,33 à 51 285,73, et le Nasdaq composite a grimpé de 264,43 à 24 579,42.
Malgré toutes ses fluctuations brutales cette semaine, l’indice S&P 500 reste seulement 5,7 pour cent en dessous de son sommet historique établi le mois dernier.
Sur le marché obligataire, les rendements du Trésor sont restés plus fermes après de fortes baisses en début de semaine déclenchées par la chute des cours boursiers et l’espoir que le contrôle partagé de Washington pourrait limiter l’augmentation supplémentaire de la dette du gouvernement américain.
Le rendement du Trésor à 10 ans est passé de 4,84 pour cent à 4,86 pour cent jeudi soir. Il avait dépassé 5,30 pour cent le mois dernier lorsque les inquiétudes concernant l’inflation, la hausse des taux d’intérêt et l’augmentation de la dette publique se sont multipliées.
Un rapport publié vendredi matin, montrant que les employeurs américains ont embauché beaucoup plus de travailleurs le mois dernier que prévu par les économistes, a contribué à soutenir les rendements. C’est le dernier signal indiquant que l’économie américaine continue de progresser malgré une inflation élevée.
D’une part, ces données encourageantes pourraient signifier que l’économie américaine pourrait être en mesure d’absorber un ralentissement de la construction de centres de données d’IA. Mais dans le même temps, la forte croissance de l’emploi pourrait faire grimper l’inflation. Suite à ce rapport, les traders ont vu une plus grande probabilité que la Réserve fédérale augmente son taux d’intérêt à court terme lors de sa prochaine réunion en décembre, selon les données du groupe CME.
Les hausses de taux par la Fed peuvent freiner l’inflation, mais elles le font en rendant l’emprunt plus coûteux pour tout le monde et en ralentissant l’économie dans son ensemble.
Dans le même temps, un rapport distinct suggère que la confiance des consommateurs américains s’est améliorée de manière inattendue. Le rapport préliminaire de l’Université du Michigan indique que la confiance s’est améliorée pour les Américains aux revenus faibles et moyens, mais a diminué pour ceux qui possèdent les plus grands portefeuilles d’actions.
Peut-être plus important encore pour le marché obligataire, l’enquête suggère également que les attentes en matière d’inflation pour l’année à venir se sont assouplies pour les Américains. Cela pourrait éviter un cercle vicieux dans lequel les attentes d’une inflation élevée entraînent un comportement qui ne fait qu’aggraver l’inflation.
PA