Les données officielles de la semaine dernière ont montré une nouvelle baisse de l’emploi à temps plein en septembre. Le pays a supprimé 53 200 emplois à temps plein depuis juin, le taux de chômage étant freiné par une baisse du taux d’activité.
Les organisations caritatives et sociales ont signalé une augmentation du nombre de personnes demandant de l’aide, car l’inflation et la hausse des remboursements hypothécaires réduisent leurs revenus.
Bullock a déclaré que ceux qui avaient un prêt hypothécaire avaient connu une « baisse significative » de leurs liquidités disponibles par rapport aux locataires ou à ceux qui étaient propriétaires de leur maison. Les coûts d’intérêt plus élevés sur les prêts hypothécaires à taux variable ont réduit leurs flux de trésorerie plus que l’inflation globale.
Selon Bullock, environ 5 pour cent de tous les emprunteurs à taux variable – soit près de 200 000 ménages – paient désormais plus pour leurs dépenses essentielles et leurs prêts hypothécaires qu’ils ne gagnent.
Environ 25 pour cent des personnes fortement endettées – celles qui ont des prêts au moins quatre fois supérieurs à leurs revenus – dépensent plus qu’elles ne gagnent.
« Ces emprunteurs trouvent peut-être des moyens de joindre les deux bouts, mais cela peut impliquer des décisions financières difficiles », a déclaré Bullock.
« Cela pourrait inclure de puiser dans les économies passées, de travailler des heures supplémentaires s’ils en sont capables, ou de renoncer à certaines dépenses qui, en temps normal, seraient considérées comme non discrétionnaires. À l’extrême, cela pourrait impliquer de négocier un programme de secours avec leur prêteur ou de vendre leur propriété.
Même cela pourrait être une sous-estimation du nombre de ménages en difficulté actuellement.
En utilisant une mesure plus large des dépenses essentielles, qui peuvent inclure des dépenses telles que les frais de scolarité privés et l’assurance maladie, Bullock a noté qu’environ 15 pour cent des emprunteurs ne parvenaient pas à joindre les deux bouts à l’heure actuelle. Parmi les personnes fortement endettées, la proportion a grimpé jusqu’à 50 pour cent.
Bullock a déclaré que la banque voulait s’assurer que le public ait confiance qu’elle ramènerait l’inflation à sa fourchette cible de 2 à 3 pour cent. Si ces attentes changeaient et si les gens pensaient que l’inflation resterait plus élevée pendant plus longtemps, la Réserve devrait resserrer encore davantage sa politique monétaire.
« Le conseil d’administration a clairement indiqué qu’il avait une faible tolérance à l’idée de permettre à l’inflation de revenir à son objectif plus lentement que prévu actuellement », a-t-elle déclaré. « Accepter cela risquerait d’éroder la crédibilité du public dans notre engagement en faveur d’une inflation faible et stable. »
Elle a fait ces commentaires au milieu de preuves de plus en plus nombreuses que l’économie se débat sous le poids des augmentations de taux de la RBA.
L’indice PMI composite de Judo Bank, qui suit l’activité dans les secteurs manufacturier et des services, est tombé ce mois-ci à son plus bas niveau depuis 21 mois en raison d’une baisse des nouvelles commandes, d’une baisse de la confiance des entreprises et de pressions persistantes sur les coûts.
L’étude a révélé une demande généralement faible, les pressions inflationnistes et les taux d’intérêt élevés étant cités par les participants à l’enquête comme des facteurs clés contribuant à la baisse des nouvelles affaires.
Le principal conseiller économique de la banque, Warren Hogan, a déclaré que l’enquête confirmait qu’un ralentissement, mais pas une récession, était en cours.
« Les indicateurs d’activité des entreprises australiennes de l’enquête PMI continuent de montrer que l’économie a ralenti en 2023, conformément aux prévisions d’atterrissage en douceur attendues par la plupart des économistes », a déclaré Hogan.
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