La hausse du prix du cuivre a tiré à la hausse BHP et Rio Tinto. Mais le véritable bénéficiaire a été le nouveau « shérif des ressources » en ville – la société chinoise Zijin Mining – qui est passée d’une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars en 2016 à plus de 110 milliards de dollars cette semaine. Le géant chinois de l’exploitation minière est désormais en passe de devenir le plus grand mineur mondial, en grande partie grâce au financement à taux zéro de sa banque d’État et à une liste de courses de 30 ans établie par les dirigeants omniscients du Parti communiste chinois.
La spin-out aurifère de Zijin vient de rapporter 3,3 milliards de dollars dans un flottant à Hong Kong qui a été sursouscrit 700 fois. Il est remarquable que la filiale à elle seule devrait produire presque autant d’or que Northern Star d’ici l’année prochaine.
Les actions d’or et d’argent ont pris un bain cette semaine dans la traditionnelle coupe de cheveux d’avant Noël pour prendre des bénéfices. Silver a atteint un nouveau sommet historique avant que les fêtards n’arrivent avec des billets vendus.
La liste des Bulls N’ Bears Runners de cette semaine était plus mince qu’un menu végétalien de conférence minière, mais le coureur de la semaine a réussi à facilement prendre la première place avec un mouvement d’une certaine vitesse.
Les autres prétendants sont un joli mélange d’une introduction en bourse, d’un incubateur encaissé et d’une fusion africaine, le tout dans la saveur attendue des Runners dans le secteur de l’or.
Le produit d’ensemencement Phoslock Environmental Technologies est administré dans un lac pour lier les polluants à son produit de nettoyage à base de phosphore.
PHOSLOCK ENVIRONNEMENTAL LTD (ASX : PET)
En hausse de 467 % (0,6c – 3,4c)
Le Bulls N’ Bears Runner de la semaine est Phoslock Environmental, spécialiste de l’assainissement de l’eau, après que l’entreprise, qui a historiquement fait un motza sur l’énorme marché chinois de l’eau sale avec son traitement de l’eau fixant le phosphore, également appelé Phoslock, a annoncé une relance de son célèbre produit.
Le produit de traitement fixant le phosphore de Phoslock a généré des revenus substantiels grâce aux nombreux problèmes de pollution de l’eau en Chine, avec des ventes atteignant 3,5 millions de dollars au cours de la première année complète après son entrée sur le marché en 2017.
La production a été interrompue en 2021 en raison d’une baisse de la demande, mais les ventes en cours ont épuisé les stocks, ce qui a conduit à la décision de redémarrer la fabrication dans son usine chinoise en janvier de l’année prochaine.
Initialement, fonctionnant sur une seule équipe avec une capacité annuelle d’environ 3 000 tonnes, l’usine conserve la flexibilité de s’adapter à des équipes doubles si la demande le justifie. Phoslock prévoit de déployer ses solutions sur les lacs, rivières, canaux et réservoirs pollués des régions surpeuplées de Chine.
Les volumes d’échanges ont explosé, avec 265 millions d’actions changées de mains rien que mercredi – dépassant le total de 2023. Le cours de l’action a bondi de 0,6c de vendredi dernier à près de 3,4c, en hausse d’environ 467 pour cent sur plus de 10 millions de dollars de chiffre d’affaires.
Après deux suspensions prolongées – une de septembre 2020 à septembre 2022 liée à des problèmes de fraude, de corruption et de mauvaise gestion auto-déclarés, et une autre d’août 2023 à août de cette année – Phoslock semble positionné pour une reprise structurée. Si la production augmente en douceur et si les initiatives environnementales chinoises reprennent de la vigueur, cela pourrait marquer un changement crucial du mode survie vers une croissance soutenue.
La batterie d’or du mont Egerton à l’extérieur de Ballarat, Victoria, où Black Horse Mining explorera le district minier historique à la recherche d’or à haute teneur.
BLACK HORSE MINING LTD (ASX : BHL)
En hausse de 90 % (2c – 3,8c)
Arrivant loin derrière dans la semaine, Black Horse Mining, un goldie fraîchement créé, a démarré rapidement.
La société a fait irruption sur l’ASX mardi, avec des débuts qui ont permis aux parieurs de vider leurs poches après avoir réalisé une introduction en bourse de 8 millions de dollars à 20 cents par action, avec le soutien essentiel de Province Resources contribuant à hauteur de 3 millions de dollars, pour obtenir une participation de 46,5 pour cent.
Après la cotation, les actions ont immédiatement atteint un sommet de 38c le jour de l’ouverture – une prime de 90 pour cent par rapport au prix d’émission sur un volume très pratique d’une valeur de 600 000 $ pour un jour d’ouverture.
Le projet phare de Black Horse est le projet Mt Egerton, à l’extérieur de Ballarat, dans la prolifique province aurifère de Bendigo-Ballarat, un district réputé pour sa production historique de plus de 80 millions d’onces.
La société vise à revitaliser les champs aurifères à haute teneur, en s’appuyant sur les archives minières historiques documentant des teneurs de production robustes de la ruée vers le XIXe siècle, ce qui ferait rougir les majors d’aujourd’hui.
Black Horse affirme que des explorations antérieures ont délimité des intersections à haute teneur confirmant une minéralisation résiduelle dans un rayon de 100 m de surface, ainsi que des preuves d’extensions plus profondes provenant de travaux historiques.
L’ensemble immobilier présente de multiples perspectives, soulignant le potentiel à l’échelle du district pour une base de ressources importante de haute qualité qui pourrait soutenir le développement à court terme et l’expansion à long terme.
Une plate-forme de forage a déjà été mobilisée pour commencer à tester les cibles peu profondes des anciens champs, la stratégie étant axée sur l’identification des filons à haute teneur négligés au milieu des opérations de champs aurifères historiquement fragmentées.
La direction affirme que Mt Edgerton offre une opportunité parfaite d’appliquer des techniques modernes à des structures sous-explorées, libérant potentiellement de la valeur dans une juridiction dotée d’infrastructures éprouvées et de voies d’autorisation positives.
Avec un actif ciblé dans un code postal de premier niveau et un soutien substantiel de la province, Black Horse est passé en douceur d’une introduction en bourse à un explorateur actif, le positionnant comme un concurrent remarquable dans le récit renaissant de l’or victorien.
Le projet monstrueux de cuivre-or Cascabel de SolGold en Équateur a rejeté une offre de la société chinoise Jiangxi Mining, provoquant une forte hausse de l’actionnaire principal DGR Global cette semaine.
DGR GLOBAL LTD (ASX : DGR)
En hausse de 84 % (2,5c – 4,6c)
Le bronze revient à l’incubateur de ressources DGR Global, qui joue cette semaine le rôle d’intermédiaire en matière de pouvoir sur son bébé autrefois détenu à 100% dans le gigantesque projet de cuivre-or Cascabel de SolGold Plc en Équateur.
Près de 95 pour cent de la valeur de DGR est liée à sa participation de 6,8 pour cent dans SolGold, qui détient désormais Cascabel.
Cette semaine, SolGold a rejeté une proposition de rachat conditionnelle et non contraignante de Jiangxi Copper à 26 pence par action, provoquant une remontée immédiate des actions de SolGold cotées à Londres à 30p – une prime de 4p par rapport à l’offre ou 1,87 milliard de dollars de capitalisation boursière.
Pour DGR, cela valorise sa participation à environ 127 millions de dollars australiens, soit environ le triple de sa capitalisation boursière de 40 millions de dollars, ce qui met en évidence une opportunité de réduction substantielle pour les investisseurs à la recherche d’une part.
DGR est le quatrième actionnaire de SolGold, derrière les grands du Jiangxi, BHP et Newcrest, ce qui souligne à quel point ce porphyre cuivre-or est stratégique.
SolGold a été initialement fondée et incubée par DGR avant sa cotation à Londres en 2006 et contrôle le projet Cascabel dans le nord de l’Équateur sur la ceinture andine de cuivre – un corridor hébergeant environ 25 pour cent des ressources et de la production mondiales de cuivre.
Une étude de préfaisabilité indépendante a décrit un développement par étapes du gisement central d’Alpala sur le site et prévoit une exploitation souterraine initiale alléchante de 12 millions de tonnes par an, avec 1,55 milliard de dollars d’investissements de pré-production.
En utilisant des hypothèses prudentes de seulement 1 750 $ US (2 650 $) l’once d’or et 3,85 $ US (5,81 $) la livre de cuivre, l’étude a projeté une valeur actuelle nette après impôts de 3,2 milliards de dollars, soit un taux de rendement interne de 24 pour cent. Un flux de trésorerie disponible de 7,1 milliards de dollars américains (10,7 milliards de dollars) devrait découler au cours de la première décennie de l’exploitation de seulement 18 pour cent de la ressource au cours des 28 premières années de production – ouais.
Aux prix records actuels du cuivre et de l’or, les paramètres pourraient exploser considérablement, stimulant la rentabilité du projet et potentiellement tentant les majors mondiales de s’engager dans une pierre angulaire du cuivre sur plusieurs décennies.
SolGold souligne que l’inclusion du gisement adjacent de Tandayama avec Alpala devrait renforcer encore les paramètres de son projet, ce qui signifie un gain potentiel juteux pour DGR, dont les actions ont atteint 4,6c en milieu de semaine sur un volume de près de 2 millions de dollars.
En tant qu’incubateur chevronné, DGR Global a de nombreux doigts dans plusieurs tartes, mais a prouvé qu’il suffit d’un seul succès retentissant dans un développement potentiel de premier niveau pour accéder à la cour des grands.
Le projet aurifère phare de Didievi d’African Gold en Côte d’Ivoire.
AFRICAN GOLD LTD (ASX: A1G)
En hausse de 75 % (31c – 55c)
Pour compléter nos coureurs, il y a un explorateur ouest-africain dont le nom dit tout. African Gold a bondi cette semaine suite à une proposition de fusion de son plus grand actionnaire, Montage Gold, coté à la TSX (capitalisation boursière de 3,5 milliards de dollars), dans le cadre d’une transaction qui valorise la société junior ASX à 264 millions de dollars en termes de titres.
L’accord vise le projet aurifère phare de la société, Didievi, qui abrite une ressource de 989 000 onces à 2,5 g/t d’or sur 12,4 millions de tonnes, ainsi que plusieurs autres prospects émergents, tous dotés d’un potentiel de plusieurs millions d’onces.
Le portefeuille africain de Montage est ancré dans son projet aurifère Koné, à seulement 200 km de Didievi, où il prévoit une production annuelle sérieuse de plus de 350 000 onces après la première coulée à la mi-2027.
L’espace aurifère ouest-africain était en train de ronger son frein cette semaine, la fusion de lundi n’ayant servi que d’acte de préparation, suivie par l’offre de mercredi de Perseus Mining pour racheter le frère de l’ASX, Predictive Discovery, valorisant les 5,5 millions d’onces d’or de Predictive titrant 1,66 g/t à un montant exorbitant de 1,62 milliard de dollars.
L’accord Montage-African représentait une prime de 59 pour cent pour les actionnaires d’African Gold et le marché s’est rapidement conformé, avec des actions atteignant un sommet de 55c sur la semaine, en hausse de 74 pour cent par rapport à la clôture de 31,5c de la semaine dernière, sur 35 millions de dollars d’actions négociées.
La direction affirme que la fusion approuvée par le conseil d’administration valide la taille et l’emplacement stratégique de Didievi dans la Côte d’Ivoire, désormais favorable, offrant aux investisseurs d’African Gold une exposition continue à travers un grand frère mieux capitalisé, alors que le sentiment semble s’amplifier parmi les acteurs de l’impression aurifère d’Afrique de l’Ouest.
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