« L’une est la politique et il faut essayer d’être aussi indifférent politiquement et sous le radar autant que possible. Et la deuxième est de savoir comment continuer à investir davantage pour consolider et améliorer votre écart technologique par rapport aux autres pairs.
Grandes banques, grandes cibles
Si 2023 a été l’année des bénéfices bancaires records, 2024 restera dans les mémoires comme l’année de la relève de la garde, trois des quatre grandes banques annonçant de nouveaux directeurs généraux. Alors, par quoi sera défini 2025 ?
Commonwealth Bank, ANZ, Westpac et National Australia Bank ont enregistré collectivement 29,9 milliards de dollars de bénéfices en 2024, en baisse de 5,7 % sur un an en raison de pressions sur les marges et d'augmentation des coûts. Le rendement des capitaux propres moyens a également diminué de 80 points de base pour atteindre une moyenne de 10,9 pour cent.
Le bénéfice d'exploitation est resté stable à 90 milliards de dollars, mais les marges nettes d'intérêts (MNI), une mesure clé de la rentabilité qui compare les coûts de financement avec ce que les prêteurs facturent pour les prêts, ont chuté de 7 points de base à 180 points de base. Le ratio coût/revenu moyen a augmenté de 336 points de base pour atteindre 49,2 pour cent en un an, alors que les salaires du personnel ont augmenté de 3,5 pour cent pour atteindre 25,4 milliards de dollars.
La plus forte croissance des dépenses a été consacrée à la technologie, qui a grimpé de 15,2% à 9 milliards de dollars, alors que les banques se battent bec et ongles pour offrir à leurs clients un meilleur produit numérique et utiliser au mieux la technologie de l'intelligence artificielle.
Les dépenses augmentent mais les banques ont du mal à accroître leurs revenus, qui n'ont augmenté que de 6 pour cent cette année.
Les quatre grandes banques se prépareront à des coups politiques. Crédit: Dominique Lorrimer
Malgré ces difficultés, les banques ont augmenté leurs dividendes et annoncé des rachats d’actions. Depuis la fin de l'année dernière, la valeur marchande combinée des quatre grandes banques a bondi d'environ 148 milliards de dollars, pour atteindre un peu moins de 590 milliards de dollars.
Les actions de Westpac ont augmenté d'environ 42 pour cent cette année, CBA de 39 pour cent, NAB de 26 pour cent et ANZ de 20 pour cent. La valeur de CBA a augmenté d'environ 75 milliards de dollars depuis fin 2023, ce qui en fait le titre le plus important du marché boursier australien.
Mais les analystes s’attendent à une année 2025 difficile pour le secteur, malgré l’amélioration des bilans des banques au second semestre 2024.
Selon John Storey, responsable de la recherche sur les banques australiennes à l'UBS, les marges bénéficiaires – qui risquent d'être mises sous pression si la Banque de réserve d'Australie réduit les taux d'intérêt à partir de mai, comme largement annoncé – resteront une priorité l'année prochaine.
« Les taux vont rester inchangés beaucoup plus longtemps que prévu, alors peut-être que le NIM sera plus fort d'ici 2025 mais aussi d'ici l'exercice 2026 », a déclaré Storey.
« Une croissance beaucoup plus forte des dépenses d'exploitation est également attendue en 2025. Le marché s'attend à une hausse des dépenses d'exploitation de 6 pour cent, avec des revenus et des dépenses en hausse de 3 ou 4 pour cent. Mais la pression ne portera pas sur les coûts de personnel, mais plutôt sur les investissements et la technologie, qui devraient croître de 8 pour cent l'année prochaine.»
David Heathcote, responsable des services bancaires et des marchés de capitaux chez KPMG, s'attend à ce que la tendance, à l'horizon 2025 et probablement au-delà, soit axée sur la technologie.
En novembre, CBA a fourni une longue mise à jour sur sa stratégie numérique, favorisant la transformation de l'IA de la plus grande banque du pays. Pendant ce temps, ANZ est convaincu qu'il déploiera complètement ses applications numériques ANZ Plus et Transactive au cours des prochaines années. Et le nouveau directeur de Westpac, Anthony Miller, a placé le programme de transformation technologique de la banque, Unite, de 3 milliards de dollars, comme sa priorité absolue, tandis que le patron du NAB, Andrew Irvine, a laissé entendre qu'il augmenterait ses dépenses en technologie.
Les quatre grandes banques australiennes investissent beaucoup d’argent dans l’amélioration de leur technologie.Crédit: Karl Hilzinger
« L'un des principaux domaines d'intérêt des banques concerne la manière dont elles peuvent investir dans la technologie pour offrir une meilleure expérience client, différente des autres », explique Heathcote.
« La rapidité de prise de décision, que recherchent les clients de détail lorsqu'ils changent de fournisseur, est importante. Et cette rigidité est moindre : s'il existe une meilleure offre numérique, de la simplicité, de la rapidité des approbations et un bon service client, c'est vers cela que les clients cherchent à se tourner.
Mais l'industrie devra sans doute faire face à un défi encore plus important l'année prochaine : un paysage politique tendu au cours d'une année électorale où le coût de la vie sera le principal sujet de discussion de tous les partis.
Et quel homme politique ignorera l’occasion de s’attaquer aux « prix abusifs » du gros bout de la ville, à un moment où le pouvoir d’achat des ménages australiens est retombé aux niveaux de 2017 en raison d’une inflation élevée et de taux d’intérêt élevés.
Les compagnies aériennes ont eu leur journée au soleil, tout comme les supermarchés et les géants de la technologie, et l’année prochaine, il semble de plus en plus que les banques seront mises à rude épreuve alors que les détenteurs de prêts hypothécaires continuent de se débattre.
Les députés travaillistes ont déjà commencé à s'élever contre les surtaxes sur les cartes de crédit, le gouvernement fédéral envisage d'imposer une taxe pour forcer les banques à garder leurs succursales régionales ouvertes, et le trésorier Jim Chalmers est personnellement intervenu lorsque la CBA a dévoilé une mesure controversée qui aurait laissé environ 50 000 clients supplémentaires. payer des frais de 3 $ pour retirer de l'argent des succursales au début de l'année.
Les politiciens de l'autre côté de l'allée ont ridiculisé la décision « injuste », « plutôt extraordinaire » et « cupide » de l'ABC, et sont allés à la télévision pour le petit-déjeuner en jurant de fermer leurs comptes de l'ABC. Même si certains commentaires étaient justes, de nombreuses observations étaient dénuées de faits.
« L'Australie est un marché intéressant que l'on ne trouve pas dans beaucoup d'autres endroits dans le monde : les PDG des banques ici s'excusent beaucoup de l'ampleur et du type de bénéfices », déclare Storey.
« Il y a certainement beaucoup plus de pression sur les banques. Ce sont des cibles faciles, mais ils ont certainement un rôle à jouer en termes de soutien à l’économie.»
Cai est d'accord, avertissant que les banques pourraient être confrontées à davantage de politiques qui, en fin de compte, affecteraient leur marge bénéficiaire.
« Mais un petit point positif est que ce ne sera peut-être pas aussi grave que ce à quoi les supermarchés ont été confrontés », dit Cai. « Même le prélèvement sur les banques rurales, si vous faites les chiffres pour l'ABC, c'est un prélèvement relativement faible, 75 millions de dollars, qui peut être absorbé. »
Mais alors que les grands thèmes de l’élection s’annoncent comme étant le coût de la vie et l’abordabilité du logement, les grandes banques ne peuvent éviter de devenir l’ennemi public n°1.