Les traders parient désormais pour la plupart que la Fed réduira ses taux une ou zéro fois jusqu’à la fin de 2024, selon les données du groupe CME. C'est une grande déception après que les traders aient commencé l'année en prévoyant six réductions ou plus.
La Fed elle-même envisageait auparavant trois baisses de taux en 2024, mais de hauts responsables ont récemment laissé entendre que les taux pourraient rester élevés plus longtemps en attendant une confirmation que l'inflation se dirigeait vers leur objectif de 2 %. Le principal taux d'intérêt de la Fed se situe à son plus haut niveau depuis 2001, ce qui exerce une pression à la baisse sur l'économie et les prix des investissements.
Sans le bénéfice d’une baisse des taux d’intérêt, les entreprises devront générer des bénéfices plus importants afin de soutenir les cours de leurs actions, que les critiques ont qualifiés de largement trop chers après leur progression vers des records.
GE Healthcare Technologies a chuté de 14,3 pour cent après avoir annoncé des résultats et des revenus pour le dernier trimestre plus faibles que prévu par les analystes. F5 a chuté de 9,2 pour cent malgré un bénéfice meilleur que prévu. Ses revenus n'ont pas répondu aux prévisions et l'entreprise a déclaré que ses clients restaient prudents et prévoyaient des budgets informatiques largement stables pour l'année.
McDonald's a chuté de 0,2 pour cent après que son bénéfice pour le dernier trimestre ait été juste en deçà des attentes des analystes. L'entreprise a été affectée par l'affaiblissement des ventes de ses magasins franchisés à l'étranger, en partie à cause des boycotts des marchés à majorité musulmane en raison du soutien perçu de l'entreprise à Israël.
3M a contribué à contenir les pertes du marché, en hausse de 4,7 pour cent après avoir annoncé des résultats et des revenus supérieurs aux prévisions. Eli Lilly a grimpé de 6 pour cent après avoir réalisé un bénéfice meilleur que prévu grâce aux fortes ventes de ses médicaments Mounjaro et Zepbound contre le diabète et l'obésité. Il a également relevé ses prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfice pour l'ensemble de l'année.
Les stocks des sociétés productrices de cannabis ont également grimpé après que l'Associated Press a annoncé que la Drug Enforcement Administration des États-Unis allait reclasser la marijuana comme une drogue moins dangereuse, dans le cadre d'un changement historique. Le producteur de cannabis Tilray Brands a bondi de 39,5 pour cent.
Au total, le S&P 500 a chuté de 80,48 points à 5 035,69. Le Dow Jones a chuté de 570,17 à 37 815,92 et le Nasdaq composite a chuté de 325,26 à 15 657,82.
Cette saison de publication des résultats a été largement meilleure que prévu jusqu’à présent. Non seulement les entreprises technologiques qui dominent Wall Street ont bien réussi, mais les entreprises de divers secteurs aussi.
Il s'agit d'un changement par rapport au passé récent, et cela a poussé les stratèges de la Deutsche Bank à relever leurs prévisions de croissance des bénéfices pour l'ensemble de l'année pour le S&P 500. De nombreuses entreprises dépassent les prévisions parce qu'elles ont été en mesure de tirer plus de bénéfices de chaque dollar. de revenus que ce à quoi les analystes s'attendaient, selon Binky Chadha, stratège en chef de la Deutsche Bank.
Une telle vigueur pourrait soutenir les cours des actions même si les taux d’intérêt finissent par rester élevés, selon Kristy Akullian, responsable de la stratégie d’investissement d’iShares pour les Amériques.
« Les actions n'ont pas besoin de baisses de taux de la Fed pour que la reprise se poursuive, tout ce dont elles ont besoin c'est d'une solide croissance des bénéfices », a-t-elle déclaré.
Sur le marché obligataire, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté à 4,68 pour cent contre 4,61 pour cent juste avant la publication matinale du rapport sur les salaires et avantages sociaux des employés.
Le rendement du Trésor à deux ans, qui suit de plus près les attentes concernant la Fed, est repassé au-dessus du niveau de 5 pour cent, passant de 4,97 pour cent à 5,03 pour cent lundi soir.
Sur les marchés boursiers étrangers, l'indice Nikkei 225 japonais a augmenté de 1,2 pour cent après sa réouverture après un jour férié. Le gouvernement a annoncé des gains de production industrielle plus forts que prévu pour le mois de mars.
Les indices étaient mitigés dans une grande partie du reste de l’Asie, mais plus faibles en Europe.
PA