Le terminal Golden Pass d’Exxon, d’une valeur de 10 milliards de dollars, près de la frontière entre le Texas et la Louisiane, devrait commencer à expédier du gaz naturel liquéfié vers le reste du monde l’année prochaine. Le gaz bouillonne avec le pétrole du bassin du Permien, ce qui rend le bassin d’autant plus précieux pour les exportations que l’Europe se sevre du gaz russe.
L’accord avec Pioneer est plus important que l’acquisition malheureuse par la société de XTO Energy, un important producteur de gaz naturel, pour 30 milliards de dollars, en 2010. Exxon a dû annuler une grande partie de cet investissement plus tard lorsque les prix du gaz naturel se sont effondrés par rapport aux niveaux élevés qui prévalaient lorsque il a acheté XTO.
En rachetant Pioneer maintenant, alors que la référence pétrolière américaine se situe autour de 83 dollars le baril, Exxon espère que les prix resteront relativement élevés au cours des prochaines années.
Exxon a pris soin ces dernières années d’investir modestement dans une nouvelle production en augmentant ses dividendes et en rachetant davantage ses propres actions. L’achat de Pioneer augmenterait la production, ce qui constituerait un changement majeur dans sa stratégie.
Cette acquisition ferait d’Exxon l’acteur dominant dans le bassin permien, devançant de loin Chevron, son plus grand rival.
Pioneer est un chouchou des investisseurs de Wall Street car il a profité du boom du forage de schiste. Scott Sheffield, son PDG, a fait sortir l’entreprise de l’Alaska, de l’Afrique et des champs offshore tout en rachetant à bas prix les opérations de schiste dans le Permien. En 2020, elle était devenue l’un des plus grands foreurs américains, avec une production relativement faible.
Sheffield prend sa retraite à la fin de l’année. Sa société a une valeur marchande d’environ 50 milliards de dollars, soit environ un huitième de la taille d’Exxon. Beaucoup de ses gisements de pétrole et de gaz sont encore inexploités.
« Bien que l’entreprise ait mis en place un solide plan de succession, les marchés pétroliers et gaziers ont été volatils et les capitaux disponibles pour les sociétés pétrolières et gazières traditionnelles aux États-Unis ont été limités », a déclaré Peter McNally, analyste chez Third Bridge, une société de recherche et d’études. société d’analyse.
Il s’agirait de la première acquisition majeure d’Exxon depuis que Woods est devenu PDG en 2017, en remplacement de Rex Tillerson, devenu secrétaire d’État américain.
Exxon, qui a déclaré un bénéfice record de 56 milliards de dollars l’année dernière, dispose de liquidités qu’elle pourrait investir dans les champs inexploités de Pioneer. Étant donné qu’Exxon est également un important producteur dans le Permien, les analystes affirment que la fusion apporterait une plus grande efficacité aux opérations des deux sociétés.
Il s’agit là de la dernière d’une série de fusions et d’acquisitions dans l’industrie pétrolière ces dernières années. Mais cela se consolide. Occidental Petroleum a acquis Anadarko Petroleum il y a quatre ans pour près de 40 milliards de dollars, un accord qui a fait d’Occidental un concurrent majeur d’Exxon et de Chevron dans le bassin du Permien. Pioneer a dépensé plus de 10 milliards de dollars pour acheter deux autres producteurs du Permien, Parsley Energy et DoublePoint Energy, en 2021.
Exxon a acheté Denbury, une société énergétique texane qui possède des pipelines pouvant transporter du dioxyde de carbone, pour 4,9 milliards de dollars cette année.
Cet article a été initialement publié dans le New York Times.