Les analystes considèrent l'investiture de Trump le 20 janvier comme le premier test majeur pour le marché boursier australien en 2025, susceptible d'être suivi par la décision de la Banque de réserve australienne sur les taux d'intérêt le 6 février.
Certaines politiques de Trump – notamment les nouveaux tarifs douaniers – risquent de perturber les marchés mondiaux. L'analyste de marché IG, Tony Sycamore, a déclaré que les actions immédiates de Trump après son investiture seraient « très importantes » pour la santé du marché boursier australien.
« La plupart des prévisions que j'ai vues disent que ce sera une bonne année pour le marché boursier si Trump fait ceci ou cela », a déclaré Sycamore. « Cela dépend si Trump donne la priorité aux réductions d'impôts, à la réglementation et à l'allègement de la bureaucratie américaine, ou s'il opte pour les droits de douane. »
L'économiste en chef de l'AMP, Shane Oliver, a déclaré que le dollar australien pourrait connaître une « période difficile » en raison de la politique de Donald Trump axée sur l'Amérique d'abord.Crédit: Pierre Rae
Même si la perspective d'une augmentation des droits de douane a accéléré les craintes inflationnistes, le programme de Trump devrait également stimuler la croissance des grandes valeurs technologiques, industrielles et minières, ainsi que des banques, qui devraient bénéficier d'une demande d'emprunt accrue à mesure que les taux d'intérêt continueront de baisser en 2025.
« Trump soutient plutôt le marché boursier en général », a déclaré Amir. « Réduire les impôts, la réglementation et les formalités administratives est vraiment bénéfique pour les valeurs technologiques, en particulier le secteur des puces. »
Tesla fait partie des entreprises qui devraient bénéficier d'une réduction attendue du coût des batteries en 2025 et récolter les fruits des relations étroites entre le PDG Elon Musk et Trump.
L'économiste en chef de l'AMP, Shane Oliver, a déclaré que le dollar australien pourrait faire face à des difficultés sous Trump, tout en notant qu'une baisse des dépenses aux États-Unis pourrait exercer une pression à la hausse sur le dollar australien.
« Cela ne me surprendrait pas si le ralentissement de l'économie américaine au cours de l'année prochaine entraînait une baisse de l'inflation des services, ce qui entraînerait une baisse de l'inflation », a déclaré Oliver, qui s'attend à une croissance mondiale limitée en 2025.
« Le dollar australien pourrait baisser de moins de 60 cents, ou se diriger vers le sommet des années 60 si la Réserve fédérale américaine devient accommodante et que les mesures de relance chinoises deviennent fortes. »
La RBA devrait réduire ses taux d’intérêt dès février, à mesure que l’inflation sous-jacente continue de baisser et que le chômage augmente. Les élections fédérales, prévues entre mars et mai, pourraient entraîner une augmentation des dépenses publiques, même si elles n'influenceront probablement pas les politiques économiques à court terme.
Les faibles données économiques chinoises publiées ce mois-ci ont renouvelé les appels à des mesures de relance accrues de la part du gouvernement, ce qui pourrait promettre des opportunités commerciales accrues pour les entreprises australiennes.
Liu pensait que les investisseurs pouvaient s’attendre à « de plus en plus » de plans de relance ciblés de la part du gouvernement chinois, à mesure que celui-ci assouplit ses politiques dans le but de dynamiser une économie en ralentissement.
« Les décideurs politiques ont été très clairs : ils continueront à stimuler jusqu’à ce qu’ils parviennent à faire les choses correctement », a déclaré Liu. « Compte tenu de la sous-performance du secteur des services publics (australien), les mesures de relance leur apporteront un vent favorable. »
Les sociétés minières devraient également bénéficier des nouveaux plans de relance chinois et des fluctuations des devises mondiales.
« On pourrait s'attendre à ce que le dollar américain finisse par s'effondrer, et ce refinancement permettrait d'augmenter la demande de matières premières, ce qui profiterait à notre secteur minier », a déclaré Amir. « Cela fera – dans l’ensemble – une assez bonne année. »