« Le mois d'octobre a apporté une hausse effrayante des fluctuations du marché », a déclaré Keith Lerner de Truist Advisory Services. « Après un rallye prolongé et un regain de confiance des investisseurs, les marchés étaient vulnérables aux surprises négatives. Nous considérerions des replis plus profonds comme des opportunités pour nous y pencher. »
La Maison Blanche a signalé ses efforts pour apaiser les craintes d’une véritable guerre commerciale qui pourrait avoir un effet sismique sur l’économie mondiale. « Je pense que nous nous en sortons très bien. Je pense que nous nous entendons bien avec la Chine », a déclaré Trump. Il a également indiqué qu'il pensait que sa rencontre prévue avec le président Xi Jinping ce mois-ci aurait lieu.
Les valeurs bancaires américaines, quant à elles, se sont stabilisées vendredi après que plusieurs d'entre elles ont annoncé pour le dernier trimestre des bénéfices supérieurs à ceux attendus par les analystes. Cela a contribué à stabiliser le groupe, un jour après avoir été confronté à des inquiétudes concernant des prêts potentiellement douteux. La qualité des prêts que les banques et autres prêteurs ont largement accordés fait l'objet d'un examen minutieux à la suite du dépôt de bilan du mois dernier (chapitre 11) de First Brands Group, un fournisseur de pièces automobiles de rechange.
L'une des sociétés financières qui pourraient souffrir de la faillite de First Brands, Jefferies Financial Group, a augmenté de 5,9 pour cent vendredi. Il était arrivé avec une perte d'environ 30 pour cent depuis la mi-septembre.
La question est de savoir si les problèmes des prêteurs ne sont qu’un ensemble d’événements ponctuels ou le signe d’un problème plus vaste qui menace le secteur. L'incertitude est grande après une longue période au cours de laquelle de nombreux emprunteurs ont pu rester en activité, même avec le poids des taux d'intérêt plus élevés. Et avec des prix qui atteignent des records pour toutes sortes d’investissements, l’appétit pour le risque est peut-être devenu trop élevé.
Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a abordé la question lors d'une conférence téléphonique avec des analystes la semaine dernière, avertissant que « quand vous voyez un cafard, il y en a probablement d'autres. (…) Tout le monde devrait être prévenu à ce sujet ».
« Mais les banques constituent des provisions pour pertes sur prêts et disposent généralement de suffisamment de capital pour empêcher les cafards de causer des dommages structurels », a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management. « Sur la base des revenus et des données disponibles jusqu'à présent, il semble qu'il ne s'agisse pas d'une infestation. »
Sur le marché obligataire, les rendements du Trésor se sont stabilisés après leurs fortes baisses de jeudi, survenues alors que les investisseurs se sont précipités vers des investissements considérés comme plus sûrs. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a légèrement augmenté, passant de 3,99 pour cent à 4 pour cent jeudi soir.
L'or a également reculé par rapport à son dernier record alors qu'un plus grand calme s'est infiltré sur le marché.
Le prix de l'once a chuté de 2,1 pour cent à 4 213,30 dollars américains, mais il est toujours en hausse d'environ 60 pour cent pour l'année jusqu'à présent. Outre les inquiétudes concernant les droits de douane, le prix de l'or a également grimpé en raison des attentes concernant les prochaines réductions des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et des inquiétudes concernant les montants massifs de dette que les États-Unis et d'autres gouvernements du monde entier accumulent.
Sur d'autres marchés internationaux, les indices ont chuté dans une grande partie de l'Europe et de l'Asie vendredi. Le DAX allemand a perdu 1,8 pour cent et le Hang Seng de Hong Kong a chuté de 2,5 pour cent, ce qui représente deux des mouvements les plus importants au monde.
AP/Bloomberg