Lorsque la Banque de réserve relève le taux d’intérêt officiel – comme elle l’a fait 13 fois depuis mai de l’année dernière – les banques commerciales répercutent ces taux sur leurs clients, augmentant ainsi les taux d’intérêt hypothécaires, ainsi que (bien qu’avec un décalage plus important) les taux sur les comptes d’épargne.
Ainsi, les ménages ayant un prêt hypothécaire sont confrontés à des factures de remboursement mensuelles de plus en plus élevées. Sur un prêt moyen de 600 000 $, les augmentations de la RBA depuis l’année dernière auraient ajouté 1 600 $ par mois aux remboursements.
Le revers de la médaille est que ces fonds pour les mauvais jours rapportent également plus d’intérêts. La gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a déclaré que des taux d’intérêt plus élevés devraient encourager ceux qui en ont les moyens à continuer d’épargner plutôt que de dépenser cet argent. Mais les propres recherches de la banque centrale montrent que les ménages ont réduit leur taux d’épargne.
Cela signifie que même si environ un tiers des ménages doivent faire face à des remboursements hypothécaires plus élevés, le tiers des ménages qui sont propriétaires de leur logement ne sont pas concernés et bénéficieront probablement de taux d’intérêt plus élevés sur leur épargne.
(Un point important à part, les loyers ont également grimpé en flèche, mais cela est moins dû à des taux d’intérêt plus élevés qu’à un manque persistant de propriétés disponibles. Ces augmentations frappent réellement les budgets du tiers majoritairement plus jeune des Australiens qui louent.)
Il existe également une inadéquation dans la manière dont l’inflation affecte les différents groupes d’âge.
L’économiste indépendant et baby-boomer avoué Chris Richardson affirme que les salaires n’ont pas suivi le rythme de l’inflation, de sorte que les salariés sont perdants. Les paiements d’impôt sur le revenu des personnes physiques ont également augmenté, en partie à cause de l’augmentation des heures travaillées, mais aussi parce que les salariés ne bénéficient plus de la compensation fiscale pour les revenus faibles et moyens.
Richardson affirme que même s’il existe des salariés, des personnes ayant un prêt hypothécaire et des personnes à faible revenu dans toutes les tranches d’âge, les jeunes ont été principalement touchés par la baisse des salaires réels et la hausse des versements hypothécaires, tandis que les personnes plus âgées étaient moins susceptibles de faire face à ces fardeaux.
« Les difficultés que nous constatons en termes de coûts d’emprunt, d’impôts et de pouvoir d’achat des salaires frappent de manière disproportionnée les jeunes Australiens », dit-il.
« En fin de compte, oui, si nous essayons de partager la douleur, la douleur n’est pas partagée. »
Cela me ramène donc au problème des dépenses.
Désormais, toutes les dépenses ne sont pas frivoles : les factures d’assurance habitation ont grimpé en flèche et l’assurance automobile est également plus chère. À mesure que nous vieillissons, nous avons inévitablement besoin de plus de soins médicaux, ce qui a un coût.
Ce sont toutes les autres dépenses non essentielles qui posent problème. Pourquoi? Eh bien, comme l’a déclaré la semaine dernière le gouverneur de la RBA, la demande locale (c’est-à-dire les dépenses locales en biens et services) reste forte et dépasse l’offre, ce qui signifie que les prix peuvent continuer à augmenter. Ce déséquilibre entre l’offre et la demande contribue à maintenir une inflation élevée dans un large éventail de domaines, a déclaré Bullock.
La banque centrale souhaite ramener l’inflation dans sa fourchette de 2 à 3 pour cent d’ici la fin 2025 (elle est actuellement à 5,4 pour cent).
Une demande forte et persistante maintiendrait l’inflation à un niveau élevé plus longtemps, et Bullock a déclaré que la banque centrale n’hésiterait pas à utiliser son « outil brutal » consistant à augmenter davantage les taux d’intérêt afin de maintenir l’inflation sur sa trajectoire descendante.
D’autres générations ont réduit leurs dépenses.
Selon le rapport de CommBank iQ, les membres de la génération X, confrontés à des dépenses familiales plus élevées mais bénéficiant de revenus plus élevés et de certaines économies, ont augmenté leurs dépenses en dollars au cours de la dernière année, mais ont acheté moins en tenant compte de l’inflation.
Les moins de 40 ans ont dépensé moins d’une année sur l’autre, même sans tenir compte de l’inflation, et ce sont les 25 à 29 ans qui ont le plus reculé. Ils ont même réduit leurs dépenses non essentielles.
Ce que je dis, chers baby-boomers, c’est que vous êtes une grande partie du problème de la forte demande économique.
Richardson affirme que la Reserve Bank ne peut pas égaliser les dépenses. Les leviers potentiels du gouvernement, comme une taxe plus élevée sur les revenus des retraites (au-delà de ce que le gouvernement a déjà annoncé sur les revenus supérieurs à 3 millions de dollars), sont à la fois compliqués et de la dynamite politique.
Cela signifie que personne ne peut vous forcer à arrêter de dépenser (à moins que vos enfants ou petits-enfants ne vous arrachent de force votre carte de crédit des mains). Cela signifie également que Bullock devra peut-être maintenir le frein économique plus longtemps et augmenter encore les taux d’intérêt l’année prochaine.
Même si cela n’est peut-être pas une mauvaise nouvelle pour vous directement, c’est une terrible nouvelle pour nous : vos enfants et petits-enfants qui sont aux prises avec une combinaison de croissance lente des salaires réels, de remboursements hypothécaires ou de loyers plus élevés et d’augmentation du coût des produits de première nécessité.
Et je sais que j’ai dit la semaine dernière que les soldes du Black Friday ne devraient pas donner à la banque centrale une raison supplémentaire d’augmenter les taux d’intérêt, mais après les commentaires de Bullock, je pense que nous pourrions tous nous permettre de restreindre nos dépenses de vacances.
Comme je l’ai dit plus tôt, je sais que vous avez travaillé dur et que vous avez gagné le droit de profiter de votre retraite, mais si vous pouviez reporter tout achat important au cours des prochains mois, nous, les plus jeunes, pourrions peut-être vous remercier d’avoir aidé à éviter des taux supplémentaires. se lève.
Ross Gittins est en congé.
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