Est-il trop difficile pour les Australiens de la classe moyenne d’obtenir des prêts auprès de banques peu enclines au risque ?

Cette baisse de la part de marché des banques est survenue après que les régulateurs ont examiné les prêts immobiliers commerciaux et ont estimé que les normes de crédit étaient trop laxistes. Cela a conduit les banques à durcir leurs politiques dans des domaines tels que les préventes que les promoteurs doivent effectuer ou les ratios prêt/valeur.

Ce retrait des prêts aux promoteurs immobiliers est une arme à double tranchant, qui met en évidence les compromis auxquels sont confrontés les banques et les régulateurs.

D'un côté, les quatre grandes banques ont bénéficié de la baisse de leurs créances douteuses. Triggs a souligné dans une récente note de recherche que les créances douteuses dans les portefeuilles immobiliers commerciaux des banques étaient « très faibles », malgré la forte hausse des taux d'intérêt. Mais il est également probable que l'attitude prudente des banques rende beaucoup plus difficile l'apport d'un coup de pouce indispensable à l'offre de logements.

Les prêts aux petites entreprises sont un autre domaine dans lequel certains affirment qu’il est trop difficile pour les emprunteurs d’obtenir du crédit, ce qui entraîne des coûts économiques.

Jon Mott, analyste chez Barrenjoey, a déclaré dans un rapport publié plus tôt cette année que les banques avaient « trop réduit les risques » – citant comme exemple les prêts aux petites entreprises. Depuis des années, les petites entreprises se plaignent de la difficulté d’obtenir un crédit auprès d’une banque sans mettre un bien immobilier en garantie.

Mott a indiqué que les prêts garantis aux petites et moyennes entreprises (PME) avaient augmenté d’environ 6 % par an au cours des cinq dernières années, soit bien plus rapidement que la croissance annuelle de 1,7 % des prêts partiellement ou non garantis. Il a fait valoir que le régime réglementaire, qui encourage les banques à cibler les prêts garantis, risquait de « freiner l’innovation et la prospérité économique au fil du temps ».

La Banque centrale a également exprimé depuis longtemps ses inquiétudes concernant l'accès des petites entreprises aux prêts bancaires. Le gouverneur adjoint de la RBA pour le système financier, Brad Jones, a déclaré en avril que même si les petites entreprises jouent un rôle clé dans la promotion de l'innovation, de nombreuses PME ont le sentiment de « devoir faire face au vent lorsqu'il s'agit d'accéder au financement ». Le problème n'est pas propre à l'Australie, a déclaré M. Jones, et c'est l'une des raisons de la croissance des fonds de capital-risque axés sur la technologie.

Toutefois, sur le marché hypothécaire, il est difficile de prétendre que nous avons un problème avec des banques trop prudentes.

Les ménages australiens sont parmi les plus endettés au monde, et leur dette est essentiellement constituée de prêts hypothécaires. Le crédit immobilier connaît une croissance soutenue de 4,5 % par an.

Comme l'a récemment expliqué John Lonsdale, président de l'Australian Prudential Regulation Authority, les principales raisons pour lesquelles il devient plus difficile d'acheter un logement sont la flambée du coût des logements, la faible croissance des revenus et la hausse des taux d'intérêt.

La hausse des taux d'intérêt a réduit la capacité d'emprunt des acheteurs de logements, car les prêteurs doivent évaluer la capacité des nouveaux clients à rembourser leur prêt hypothécaire à des taux d'intérêt supérieurs de 3 points de pourcentage au taux officiel. Les emprunteurs potentiels doivent aujourd'hui être capables de faire face à une situation où leur taux d'intérêt atteindrait 9 %. C'est une mesure assez prudente, mais Lonsdale affirme que cette mesure vise à protéger les personnes et la stabilité des banques.

De plus, l’assouplissement des restrictions sur les prêts hypothécaires pourrait aggraver notre problème d’accessibilité au logement. Pourquoi ? Parce que le problème du logement n’est pas l’offre de crédit, mais la pénurie de logements. L’assouplissement des règles de prêt risquerait d’offrir aux ménages un meilleur accès au crédit, ce qui stimulerait la demande à un moment où nous avons du mal à fournir suffisamment de logements, ce qui accentuerait la pression sur les prix.

Lorsque cette question a été posée à Elliott, il a convenu que la plupart des discussions sur le logement se concentrent sur des idées qui stimulent la demande (aider davantage de personnes à acheter), plutôt que sur celles qui stimulent l'offre de logements.

Il est légitime de se demander si les banques devraient prendre plus de risques dans leurs activités de crédit aux entreprises. Mais dans le secteur des prêts hypothécaires, tout assouplissement des normes semble peu probable.