Aucune accusation criminelle n'a été portée contre qui que ce soit dans cette affaire, mais la police de Nouvelle-Galles du Sud enquête sur l'affaire.
Avant que le projet ne soit découvert, Forum Finance était une entreprise en croissance rapide possédant des intérêts dans diverses sociétés, notamment un groupe de traitement des déchets qui a été, pendant une courte période, sponsor du maillot du Liverpool FC.
Vince Tesoriero lors d'une audience antérieure dans le cadre de l'affaire Forum Finance. Crédit: Rhett Wyman
Papas s'est enfui en Grèce peu de temps avant d'être confronté au projet de Westpac. Il n'est jamais retourné en Australie et n'a pas déposé de défense dans cette affaire.
Il a déclaré dans cet en-tête en mars 2022 : « J’ai l’intention d’aborder les questions soulevées à un moment approprié, mais pour l’instant, mon objectif principal est ma santé. »
Une enquête menée par ce masthead et 60 minutes a découvert Papas en Grèce, apparemment en bonne santé et profitant de la grande vie, assistant notamment à des matchs de l'équipe de football qu'il a achetée avec l'argent de Westpac, le Xanthi FC.
Dans son jugement, Cheeseman a décrit le stratagème comme « une fraude audacieuse », Papas se faisant passer pour les principaux clients des banques – notamment Coles, Woolworths, Veolia, Scentre et Westpac.
« Toutes les parties, y compris les intimés, qui auraient eu la connaissance requise de la fraude, ont procédé en partant du principe que la fraude et l'implication de M. Papas dans celle-ci étaient établies. »
« La position adoptée par les répondants à cet égard était réaliste. Cela reflétait la solidité des preuves établissant la fraude. Le principal auteur de la fraude était M. Bill Papas.
Cheeseman a déclaré au tribunal qu'elle avait également pu établir que Tesoriero, Agostino et un autre cadre du Forum, Tony Bouchahine, étaient au courant du stratagème frauduleux parce qu'ils savaient que Papas avait changé de partenaire bancaire en 2018 lorsqu'ils ont été confrontés à des plaintes selon lesquelles 58 millions de dollars de prêts auraient été frauduleux. Le trio avait tous nié avoir eu connaissance du projet.
Westpac a été la seule banque à intenter des poursuites contre Teroriero, Agostino et Bouchaine. La banque avait précédemment affirmé que Tesoriero avait reçu 28 millions de dollars en espèces dans le cadre de ce stratagème.
La banque a également allégué que Tesoriero et Papas avaient réalisé d'importants investissements immobiliers auprès de l'homme d'affaires alors basé à Sydney, en utilisant le produit de la fraude.
Cet en-tête révélait précédemment que le couple avait constitué un portefeuille immobilier de plus de 60 millions de dollars comprenant plusieurs stations-service de campagne. Le duo aurait également utilisé l'argent pris à Westpac pour acheter la résidence seigneuriale de Tesoriero, d'une valeur de plus de 9 millions de dollars, à Hawthorn à Melbourne, ainsi que deux maisons de vacances haut de gamme à Wagstaffe, sur la côte centrale de Nouvelle-Galles du Sud.
Malgré la vente de certaines propriétés appartenant à Tesoriero et Papas, peu d'argent a afflué vers les banques fraudées, et de nombreuses propriétés étaient lourdement grevées d'autres hypothèques avant que le stratagème ne soit découvert par un client de Westpac.
La maison Hawthorn s'est vendue discrètement fin 2023 en tant que créancier hypothécaire en possession pour 9,36 millions de dollars. Les deux propriétés riveraines de Nouvelle-Galles du Sud ont également été vendues en tant que créancier hypothécaire en possession en 2022, pour un montant total de 25 millions de dollars.
Le portefeuille de stations-service situées dans de petites villes victoriennes a également été en grande partie vendu par les liquidateurs au vendeur initial, qui a fourni un financement vendeur qui n'a jamais été remboursé par Papas ou les entités de Tesoriero.