Stan Choé
Les indices de Wall Street ont grimpé près de leur plus haut historique après que la dernière mise à jour sur le marché du travail américain ait apaisé les inquiétudes selon lesquelles une économie américaine potentiellement en forte hausse pourrait aggraver l’inflation.
Le S&P 500 a augmenté de 0,7 pour cent et s’est rapproché de 1 pour cent de son record établi en août. Le Dow Jones Industrial Average a ajouté 250 points, soit 0,5 pour cent, et le Nasdaq composite a gagné 1,2 pour cent. Le marché boursier australien devrait augmenter, les contrats à terme samedi indiquant un gain de 26 points, soit 0,3 pour cent, à l’ouverture. Le dollar australien s’échangeait à 69,56 ¢ US.
Wall Street tout entier a été secouée après que le gouvernement américain a déclaré que les employeurs de tout le pays avaient ajouté 29 000 emplois de plus à leurs effectifs qu’ils n’en avaient supprimé le mois dernier. C’est moins que ce que prévoyaient les économistes et un ralentissement par rapport au taux d’embauche net de 133 000 enregistré en août.
Plus important encore pour les marchés financiers, cela a apaisé les craintes selon lesquelles l’économie américaine pourrait être si forte qu’elle pourrait alimenter une inflation encore plus élevée. L’inflation est restée bien pire qu’on ne le souhaiterait, et la Réserve fédérale a récemment relevé son principal taux d’intérêt pour la première fois en trois ans pour tenter de freiner les augmentations douloureuses du coût de la vie.
Même si les Américains se sentent plus frustrés face à l’inflation et à leurs finances, l’économie américaine dans son ensemble se porte bien. Plus tôt cette semaine, le gouvernement américain a déclaré que la croissance de l’économie au printemps était meilleure qu’on ne le pensait auparavant, grâce à la construction de centres de données d’IA par les entreprises et aux dépenses des consommateurs.
Les données économiques plus faibles que prévu de vendredi ont poussé les traders à parier que la Fed relèvera son principal taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion plus tard ce mois-ci. Ils voient désormais une probabilité inférieure à 23 pour cent, contre 64 pour cent il y a une semaine, selon les données du groupe CME.
« Ce rapport renforce les arguments pour que la Réserve fédérale reste patiente », selon Adam Schickling, économiste principal chez Vanguard. « Le marché du travail ne s’est pas fortement détérioré, mais il y a également peu de preuves d’un renforcement significatif, ce qui donne aux décideurs politiques des raisons d’attendre des données supplémentaires. »
Le recul des attentes concernant une hausse des taux en octobre a contribué à calmer un marché obligataire secoué.
Le rendement du Trésor à 10 ans est brièvement tombé en dessous de 5,17 pour cent. Il s’agit d’une baisse par rapport à son sommet de près de 5,35 pour cent atteint jeudi, alors que celui-ci et d’autres rendements à long terme approchaient de leurs plus hauts niveaux depuis deux décennies.
Une baisse des rendements peut aider l’économie en rendant l’emprunt d’argent plus abordable pour tous. Dans le même temps, les rendements plus élevés ont tendance à faire baisser les prix des actions et autres investissements.
Mais la solidité de l’économie américaine n’est que l’un des nombreux facteurs qui ont fait grimper les rendements sur les marchés obligataires.
Les prix du pétrole ont fait un yo-yo lors d’une autre journée mouvementée, et le prix du baril de pétrole Brent a oscillé entre 98 et 103 dollars vendredi. Il a fini par s’établir à 102,25 dollars, en baisse de 0,1 pour cent, pour son dernier zigzag dans un contexte d’incertitude quant à la manière dont la guerre avec l’Iran va remodeler l’industrie pétrolière mondiale.
Alors que les prix du pétrole ont réduit leurs pertes jusqu’à vendredi, les rendements du Trésor ont fait de même. Le rendement du Trésor à 10 ans a rebondi à 5,28 pour cent, soit plus de 0,10 point de pourcentage au-dessus de son plus bas de la journée. Cela a à son tour aidé les actions américaines à réduire leurs propres gains. Le S&P 500 avait augmenté jusqu’à 1,2 pour cent à un moment donné de la matinée.
Les inquiétudes concernant les dépenses importantes des gouvernements, ainsi que les montagnes de dettes qu’ils accumulent, continuent de maintenir les rendements à des niveaux élevés dans le monde entier. En France, par exemple, les rendements ont été particulièrement fragiles alors que le gouvernement est aux prises avec une dette record et un budget tendu.
À Wall Street, Tesla a augmenté de 4,7 pour cent après que le constructeur de véhicules électriques a déclaré avoir livré 486 532 véhicules à ses clients au cours du dernier trimestre, soit plus que prévu par les analystes.
Les rendements plus faibles sur le marché obligataire aident les investisseurs à justifier le fait de payer des prix plus élevés pour les actions, même celles qui sont critiquées pour être trop chères. Cela a aidé les entreprises du secteur de l’intelligence artificielle à accroître leurs gains déjà remarquables.
La hausse de 1,3 pour cent de Nvidia a été la force la plus importante qui a fait grimper le S&P 500. Son statut de société la plus valorisée sur le marché américain donne aux mouvements de ses actions plus d’influence sur l’indice que les autres.
Ces gains ont plus que compensé la baisse de 3,6 pour cent de Nike. La société de baskets et de vêtements de sport a annoncé un bénéfice pour le dernier trimestre plus élevé que prévu par les analystes, mais ses revenus ont diminué plus que prévu. Nike a également donné une prévision de bénéfice pour cet exercice qui n’a pas répondu aux attentes des analystes.
Au total, le S&P 500 a augmenté de 56,27 points à 7 722,72. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 250,40 à 51 176,96, et le Nasdaq composite a bondi de 319,27 à 27 190,86.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices européens ont rebondi après les pertes subies la veille après la forte fluctuation des rendements obligataires à travers le continent.
Les indices asiatiques étaient mitigés, le Hang Seng de Hong Kong en baisse de 2,6 pour cent mais le Kospi de Corée du Sud en hausse de 0,5 pour cent.
PA