L’une des actions les plus fortes a eu lieu sur le marché obligataire, où les rendements du Trésor ont oscillé à plusieurs reprises suite à des données économiques mitigées. Même si ces rapports confirment que l’économie américaine pourrait éviter une profonde récession, cette vigueur pourrait également accroître les pressions à la hausse sur l’inflation.
Un rapport indique que les acheteurs américains ont dépensé plus chez les détaillants le mois dernier que ce que prévoyaient les économistes. De telles dépenses ont été un pilier de l’économie, mais elles pourraient également encourager les détaillants à continuer d’essayer d’augmenter les prix.
Ces dépenses importantes sont le résultat d’un marché du travail remarquablement résilient, qui a résisté à une forte hausse des taux d’intérêt depuis le début de l’année dernière. Un autre rapport publié jeudi matin indique que moins de travailleurs ont demandé des allocations de chômage la semaine dernière que prévu, ce qui implique que le nombre de licenciements reste faible.
Un troisième rapport indique que les prix payés au niveau de gros ont augmenté le mois dernier plus que prévu par les économistes. Cela pourrait être un signal décourageant pour les ménages si l’inflation plus élevée que prévu se répercutait sur les consommateurs.
Pour tenter de ramener l’inflation à son objectif de 2 pour cent, la Réserve fédérale a fortement augmenté les taux d’intérêt. L’espoir à Wall Street est qu’un ralentissement de l’inflation depuis l’été dernier signifie que la Fed en aura fini avec ses hausses de taux, qui ralentissent l’économie et nuisent aux prix des investissements.
Les rendements des bons du Trésor ont initialement bondi suite aux rapports de jeudi sur les craintes qu’ils pourraient pousser la Fed à augmenter à nouveau les taux ou au moins à maintenir les taux élevés plus longtemps. Mais les économistes ont souligné qu’une grande partie de l’accélération de l’inflation de gros du mois dernier était due à la hausse des prix du carburant, qui peut changer de direction brusquement et rapidement.
En ignorant ces prix et d’autres prix particulièrement volatils, les tendances sous-jacentes de l’inflation présentées dans le rapport de jeudi étaient plus proches des attentes des économistes. Cela fait écho à un rapport publié la veille sur l’inflation au niveau de la consommation, qui montrait que l’inflation globale s’était accélérée à 3,7 pour cent en août, en grande partie à cause d’une hausse des prix du carburant.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a initialement bondi à près de 4,30 pour cent immédiatement après la publication des données économiques jeudi matin. Mais il a ensuite ralenti, pour ensuite repartir. Il se situait à 4,28 pour cent, juste au-dessus de 4,25 pour cent mercredi soir.
Wall Street est en hausse dans tous les domaines.Crédit: Bloomberg
Le rendement du Trésor à deux ans, qui suit de plus près les attentes concernant la Fed, a également rebondi à la hausse, à la baisse et à nouveau à la suite des rapports. Il est passé à 4,99 pour cent contre 4,98 pour cent mercredi soir. Auparavant, il avait brièvement dépassé 5,02 pour cent.
Les traders ont réduit leurs attentes quant à une nouvelle hausse des taux par la Fed cette année, même s’ils parient toujours sur une probabilité d’environ 40%, selon les données du groupe CME.
L’optimisme selon lequel la Fed pourrait en finir avec la hausse des taux est peut-être exagéré, a averti Mike Loewengart, responsable de la construction de portefeuilles modèles au Morgan Stanley Global Investment Office.
« La Fed restera probablement en attente la semaine prochaine, mais si l’économie continue de surprendre à la hausse, tous les paris sont ouverts quant à ce qu’elle fera après ses deux dernières réunions politiques de l’année », a-t-il déclaré.
En bourse, les actions du concepteur de puces Arm Holdings ont bondi de 24,7 pour cent à leurs débuts. Cet accueil favorable pourrait constituer un signal encourageant pour le marché des introductions en bourse, qui a ralenti depuis que le marché boursier a commencé à s’effondrer au début de l’année dernière en raison des craintes liées à une hausse des taux d’intérêt.
Les stocks des producteurs d’énergie ont également augmenté, grâce à une nouvelle hausse des prix du pétrole. Le brut grimpe depuis des mois alors que les pays producteurs tentent de soutenir son prix en réduisant leurs approvisionnements. Le baril de brut américain est remonté au-dessus de 90 dollars américains, aidant ExxonMobil à grimper de 1,8 pour cent et Marathon Oil à augmenter de 2,9 pour cent.
Avec PA
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