Les actions ont globalement fluctué ces dernières semaines dans un contexte d’incertitude quant à savoir si la Réserve fédérale en a fini avec son avalanche de hausses de taux d’intérêt. La banque centrale a déjà abaissé son principal taux d’intérêt à son plus haut niveau depuis plus de deux décennies, alors qu’elle tente de ramener l’inflation à son objectif de 2 pour cent.
Les taux élevés contribuent à freiner l’inflation en ralentissant l’ensemble de l’économie et en faisant chuter les prix des actions et d’autres investissements.
Plusieurs rapports économiques solides ont récemment apaisé les inquiétudes concernant une récession douloureuse, défiant les prévisions de longue date. Mais ils pourraient également alimenter les pressions maintenant l’inflation à un niveau élevé, ce qui pourrait pousser la Fed à maintenir ses taux plus élevés plus longtemps.
L’espoir que l’économie reste résiliente signifie que les gestionnaires de fonds professionnels se sentent globalement moins pessimistes à l’égard des actions. Selon une enquête de Bank of America, ils investissent le plus dans les actions qu’ils ont détenues au cours des 17 derniers mois, même s’ils ne font pas tapis et continuent de conserver une part importante de leurs portefeuilles dans la sécurité des liquidités. .
Soixante pour cent des gestionnaires de fonds estiment que la Fed a fini de relever ses taux, ont écrit les stratèges d’investissement dirigés par Michael Hartnett dans un rapport de BofA Global Research. Il s’agit d’un revirement radical par rapport à juillet, où seulement 9 pour cent disaient cela.
Plusieurs rapports à paraître cette semaine pourraient influencer la réflexion de la Fed. Mercredi viendra la dernière mise à jour mensuelle sur les prix que les consommateurs américains paient dans tout le pays.
Les économistes s’attendent à ce que les prix soient globalement 3,6 pour cent plus élevés le mois dernier qu’un an plus tôt. L’inflation s’est pour l’essentiel calmée depuis qu’elle a culminé au-dessus de 9 pour cent l’été dernier, mais les économistes préviennent que la dernière amélioration pourrait être la plus difficile à obtenir.
Jeudi, nous publierons des informations sur l’inflation au niveau des grossistes et sur les ventes des détaillants américains. Les fortes dépenses des ménages américains ont été l’un des principaux moteurs du maintien de l’économie américaine, mais elles pourraient également encourager les entreprises à continuer d’essayer d’augmenter leurs prix.
La plupart des traders s’attendent à ce que la réunion de la Réserve fédérale de la semaine prochaine laisse les taux d’intérêt là où ils sont. Mais des rapports plus solides que prévu la semaine prochaine pourraient influencer les choses pour la fin de l’année, où les traders voient un risque plus élevé d’une nouvelle hausse des taux.
Les traders ont également réduit leurs attentes quant à une baisse des taux d’intérêt qui pourrait avoir lieu l’année prochaine.
Sur le marché obligataire, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est tombé à 4,27 pour cent contre 4,29 pour cent vendredi soir. Le rendement du Trésor à deux ans, qui évolue davantage en fonction des attentes de la Fed, est passé de 4,99 à 5,01 pour cent.
Sur les marchés boursiers étrangers, l’indice Nikkei 225 japonais a bondi de 1 pour cent, tandis que les indices étaient plus faibles dans une grande partie du reste de l’Asie.
Les actions étaient mitigées à travers l’Europe. Plus tard cette semaine, la Banque centrale européenne se réunira pour décider quoi faire des taux d’intérêt pour les pays qui utilisent l’euro.
PA