De nombreux grands investisseurs semblent toujours s’attendre à une nouvelle hausse des cours des actions, selon la dernière enquête mensuelle menée auprès des gestionnaires de fonds mondiaux par Bank of America Global Research. Mais lorsqu’on leur demande quel est le risque n°1 pour le marché, avec une probabilité plus faible de se produire mais un risque de dégâts très importants, 45 % des personnes interrogées ont évoqué une bulle de l’IA. Cela a permis d’éviter les problèmes potentiels sur le marché obligataire, l’inflation et les guerres commerciales.
Un pourcentage record d’investisseurs déclare également que les entreprises « surinvestissent », selon l’enquête. L’inquiétude est que tous les dollars investis dans les puces d’IA et les centres de données dans le monde entier ne produiront peut-être pas le genre de révolution que les partisans de l’IA prédisent, ou du moins une révolution moins rentable.
D’autres secteurs de haut vol du marché, dotés de leurs propres évangélistes, ont également connu des difficultés ces derniers temps. Le prix du Bitcoin est brièvement tombé en dessous de 90 000 dollars dans la matinée, contre près de 125 000 dollars le mois dernier. Il a ensuite récupéré une partie de ses pertes et a dépassé les 93 000 dollars.
Home Depot a également contribué à faire baisser le marché après une chute de 4 pour cent. Il a annoncé un bénéfice pour l’été plus faible que prévu par les analystes et a cité diverses raisons. Le principal d’entre eux était l’absence de tempêtes, qui auraient poussé les clients à acheter davantage de produits de rénovation domiciliaire. Mais le PDG Ted Decker a également souligné « l’incertitude des consommateurs et la pression continue sur le logement » pour empêcher une augmentation attendue de la demande.
La déclaration de bénéfices plus élevés est l’un des moyens par lesquels une entreprise peut faire paraître le cours de ses actions moins cher, car les cours des actions ont tendance à suivre les bénéfices sur le long terme. Cela fait monter les enjeux pour le rapport sur les bénéfices de Nvidia publié mercredi, ce qui pourrait soit contribuer à enrayer la chute de ses actions, soit l’aggraver.
Ailleurs à Wall Street, Cloudflare a chuté de 2,4% après qu’un problème antérieur chez le fournisseur d’infrastructure Internet ait provoqué des pannes mondiales pour ChatGPT et d’autres services.
Sur le marché obligataire, les rendements du Trésor se sont détendus. Le rendement du Trésor à 10 ans est tombé à 4,12 pour cent contre 4,13 pour cent lundi soir.
Le gouvernement américain a indiqué que le nombre de travailleurs ayant demandé des allocations de chômage au cours de la semaine précédant le 18 octobre était à peu près égal à celui d’un mois plus tôt. Cependant, il n’a pas fourni de données pour les trois semaines précédentes. Le gouvernement commence tout juste à publier des données sur le marché du travail et d’autres signaux sur l’économie après six semaines de fermeture.
Le manque de données a contribué à faire naître des doutes quant à la possibilité pour la Réserve fédérale de réduire son principal taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion en décembre, ce que les traders considéraient auparavant comme très probable. Ce que fait la Fed est extrêmement important pour le marché, car les cours des actions ont atteint des records, en partie à cause des attentes de baisses continues des taux.
La Fed a déjà réduit ses taux à deux reprises cette année dans l’espoir de soutenir un marché du travail en ralentissement. Mais la baisse des taux d’intérêt peut aggraver l’inflation, et l’inflation est restée obstinément au-dessus de l’objectif de 2 pour cent de la Fed.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices ont chuté en Europe et en Asie.
L’indice Nikkei 225 japonais a chuté de 3,2 pour cent après avoir ressenti une pression supplémentaire en raison d’une hausse des rendements des obligations d’État japonaises, reflétant des risques croissants alors que le Premier ministre Sanae Takaichi se prépare à augmenter les dépenses publiques et à repousser le calendrier de réduction de l’énorme dette nationale du Japon.
Le Kospi de la Corée du Sud a chuté de 3,3 pour cent et le CAC 40 de la France a chuté de 1,9 pour cent, soit deux des plus fortes baisses mondiales.
PA