« Le président de la Fed, Powell, était carrément belliciste », ont déclaré Win Thin et Elias Haddad de Brown Brothers Harriman. « La Fed veut que le marché fasse le resserrement à sa place. Les conditions financières restent trop souples et une combinaison de rendements plus élevés, de spreads plus larges, de dollar plus fort et de baisse des actions est donc nécessaire pour resserrer les conditions.
Les actions du Trump Media & Technology Group de Donald Trump ont grimpé en flèche pour récupérer une partie des milliards de valeur marchande qu'elle a perdus au cours des trois semaines qui ont suivi ses débuts en tant que société publique. United Airlines a bondi après que le transporteur ait prévu un bénéfice meilleur que prévu ce trimestre, atténuant les craintes que les retards des avions Boeing et la pression réglementaire ne mettent en péril les projets d'expansion.
Pendant ce temps, le président Joe Biden s'est engagé à maintenir United States Steel Corp sous contrôle américain et a appelé à des droits de douane plus élevés sur l'acier et l'aluminium chinois alors qu'il cherchait à courtiser les travailleurs syndiqués avant les élections de novembre.
Les certificats de dépôt américains du géant minier BHP – le titre le plus important du marché australien – ont augmenté de 2,6 pour cent dans les échanges aux États-Unis, tandis que les ADR de Rio ont grimpé de 1,7 pour cent.
Alors que les actions mondiales sont confrontées à des vents contraires tactiques, il ne s’agit que d’une phase de consolidation et les actions devraient continuer à augmenter cette année, selon les stratèges d’UBS dirigés par Andrew Garthwaite.
Ils ont noté des évolutions positives, notamment l’intelligence artificielle qui fait augmenter la productivité et les bénéfices, la baisse de la prime de risque sur actions garantie, la baisse probable des coûts de main-d’œuvre et la diminution des inquiétudes concernant les pressions sur les marges.
La prime de risque des actions américaines – une mesure de l'écart entre les rendements attendus des actions et des obligations – est désormais profondément négative, ce qui ne s'était pas produit depuis le début des années 2000.
Même si ce n’est pas forcément un indicateur négatif pour le marché boursier, tout dépend du cycle économique. La baisse de l’ERP peut être considérée comme la promesse d’une future augmentation des bénéfices des entreprises, mais aussi comme la promesse d’une bulle en formation.
Les tendances fondamentales et techniques des marchés actions semblent toujours favorables, suggérant que le récent repli devrait s'avérer temporaire, selon les stratèges de HSBC dirigés par Max Kettner, qui profitent de la baisse pour renforcer leur position haussière.
Les bénéfices des entreprises américaines devraient connaître une « piste plus saine » jusqu’en 2024 et les investisseurs sont de plus en plus confiants dans la capacité des entreprises à répondre aux attentes, selon les stratèges de Morgan Stanley.
Le marché s'attend à ce que les bénéfices atteignent leur plus bas niveau au premier trimestre avant de se redresser successivement au deuxième trimestre et finalement de croître au cours du second semestre de l'année, ont-ils écrit.
Bloomberg