Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré que la banque centrale n’avait pas besoin de continuer à resserrer ses taux d’intérêt à moins que la baisse de l’inflation ne commence à s’arrêter. Dans le même temps, le gouverneur Christopher Waller a noté que la Fed peut « observer et voir » ce qui se passe avant de prendre de nouvelles mesures en matière de taux alors que les marchés financiers se resserrent.
Pour Krishna Guha d’Evercore, les remarques de Waller confirment que « beaucoup de choses ont changé » depuis la réunion de septembre de la Fed, lorsque les responsables « n’étaient pas du tout concentrés sur la hausse des rendements obligataires qui avait eu lieu au moment de cette réunion ».
Les décideurs américains ont convenu le mois dernier que la politique devrait rester restrictive pendant « un certain temps » pour continuer à freiner l’inflation – tout en notant que les risques étaient devenus plus équilibrés, selon les dernières minutes de la Fed.
« La Fed approche de la fin de sa campagne de hausse des taux et les événements du week-end dernier renforcent probablement ce point de vue », a déclaré Jeffrey Roach, économiste en chef chez LPL Financial. « Le risque d’un resserrement excessif semble être en équilibre avec le risque d’un resserrement insuffisant. »
Les traders se tournent désormais vers l’indice des prix à la consommation de jeudi, qui sera publié après que des données ont montré que les prix à la production avaient augmenté plus que prévu en septembre dans un contexte de hausse des coûts de l’énergie.
« [Thursday’s] L’IPC pourrait brosser un tableau différent, mais l’IPP d’aujourd’hui suggère que nous n’avons pas vu la fin de l’inflation persistante et des taux d’intérêt élevés », a déclaré Mike Loewengart, responsable de la construction de portefeuilles modèles chez Morgan Stanley Global Investment Office. « Quoi qu’il en soit, les investisseurs devront rester patients. Réduire l’inflation de manière significative par rapport aux sommets de l’année dernière était un défi, mais la ramener au niveau cible de 2 pour cent de la Fed en est un autre.
Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré que la banque centrale n’avait pas besoin de continuer à resserrer ses taux d’intérêt à moins que la baisse de l’inflation ne commence à s’arrêter. Le gouverneur Christopher Waller a déclaré que la Fed pouvait « observer et voir » ce qui se passe avant de prendre de nouvelles mesures en matière de taux alors que les marchés financiers se resserrent. Dans le même temps, la gouverneure Michelle Bowman a noté que les taux pourraient devoir augmenter davantage et rester élevés plus longtemps que prévu.
Les analystes de Wall Street relèvent leurs prévisions de bénéfices aux États-Unis avant même que les résultats ne commencent à arriver, signalant que le pire de la crise des bénéfices est probablement passé, alors que le reflux de l’inflation atténue la pression sur un large éventail d’industries.
Cela a poussé un indicateur connu sous le nom de dynamique de révision des bénéfices – une mesure des changements de haut en bas du bénéfice par action attendu au cours des 12 prochains mois – en territoire à peu près positif et bien au-dessus de son plus bas de novembre 2022 de -70 pour cent, selon aux données compilées par Bloomberg Intelligence.
Il s’agit du chiffre le plus positif avant la saison des résultats depuis le premier trimestre 2022, les prévisions n’ayant été récemment revues à la hausse qu’après que les dirigeants ont fourni les dernières prévisions.
Les stratèges de Bank of America prédisent que les entreprises américaines publieront des résultats financiers largement supérieurs aux attentes des analystes, ce qui entraînera une hausse de leurs estimations de bénéfices pour 2023 alors qu’une reprise s’amorce cette saison de reporting. On s’attend à un rythme « important », ont écrit des stratèges dont Ohsung Kwon et Savita Subramanian.
JPMorgan, Citigroup et Wells Fargo lanceront vendredi la saison des résultats, les plus grandes banques américaines étant sur le point d’annuler davantage de créances douteuses qu’elles ne l’ont fait depuis les premiers jours de la pandémie en raison de taux d’intérêt plus élevés et plus longs et d’un ralentissement économique potentiel. mettre les emprunteurs dans une impasse.
Avec Bloomberg