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Le marché boursier australien a baissé jeudi, alors que les prix du pétrole ont remonté au-dessus de la barre des 100 dollars le baril et qu’un rapport étonnamment solide sur l’économie américaine a fait grimper les rendements obligataires.
Le S&P/ASX 200 était en baisse de 78,8 points, ou 0,9 pour cent, à 8686,50 peu avant midi AEST, après avoir clôturé à plat lors de la séance précédente. Cependant, le marché a réduit certaines de ses pertes initiales les plus importantes après qu’un rapport ait montré que le taux de chômage de l’Australie avait atteint son plus haut niveau depuis les perturbations de la pandémie de COVID-19, attisant certains espoirs d’un sursis dans la hausse des taux d’intérêt.
Le taux de chômage national a atteint 4,6 pour cent en août, contre 4,5 pour cent en juillet, a indiqué le Bureau australien des statistiques. C’est le pire résultat depuis près de cinq ans. Le dollar australien a légèrement baissé de 0,3 pour cent à 70,19 ¢ US.
Il est cependant peu probable que la hausse du taux de chômage empêche la Banque de réserve d’augmenter encore les taux d’intérêt lors de la réunion de son conseil de politique monétaire la semaine prochaine. Plus tôt cette semaine, la gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a déclaré qu’un taux de chômage « compris entre 4,5 et 5 » pour cent serait probablement nécessaire pour atténuer les pressions inflationnistes.
Les pertes de l’ASX à midi ont été rythmées par les poids lourds miniers et financiers, qui représentent plus de la moitié de l’ASX. Les géants du cuivre et du minerai de fer BHP et Rio Tinto ont chuté respectivement de 2,3 pour cent et 0,9 pour cent. Les producteurs d’or ont également souffert de la chute des prix du lingot, la vigueur renouvelée des prix du pétrole renforçant les paris selon lesquels la Fed augmenterait ses taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation. Northern Star a chuté de 2,1 pour cent et Evolution Mining a chuté de 1,5 pour cent.
Les quatre grandes banques ont également fortement baissé, la Commonwealth Bank perdant 1,7 pour cent, la National Australia Bank en baisse de 1,8 pour cent, Westpac en baisse de 2,1 pour cent et ANZ en baisse de 1,9 pour cent.
Les fonds de placement immobilier ont également connu des difficultés face aux hausses de taux imminentes, ce qui les rend moins attractifs face à la hausse des rendements des obligations. Le propriétaire du centre de données et de l’entrepôt, Goodman Group, a chuté de 1,7 pour cent et le propriétaire des centres commerciaux Westfield, Scentre, a chuté de 1,6 pour cent.
Sur le front technologique sensible aux taux d’intérêt, le fabricant de logiciels WiseTech a perdu 1,2 pour cent et l’opérateur de centre de données IA NextDC a chuté de 4,4 pour cent.
Nine Entertainment, propriétaire de cette bannière, a plongé de 8 pour cent après avoir annoncé le départ d’Amanda Laing, directrice générale de son unité de streaming et de diffusion, après moins de deux ans de poste. Cette décision surprise est intervenue un jour après que le groupe de médias a déclaré Revue financière australienne le rédacteur en chef James Chessell quittait le site pour rejoindre le site d’un média indépendant Rempart.
Premier Investments a bondi de 6,7 pour cent même après que le propriétaire de chaînes telles que Smiggle et la marque de pyjama Peter Alexander a déclaré que ses bénéfices globaux avaient diminué de plus de moitié, à 129,2 millions de dollars, les parents ayant renoncé à acheter des articles de papeterie Smiggle pour enfants dans le contexte de la crise du coût de la vie. Les revenus totaux ont chuté de 2,1 pour cent à 795,5 millions de dollars. La société a annoncé un dividende final entièrement affranchi de 36 ¢ par action, portant le total des dividendes de l’année à 81 ¢ par action.
Les valeurs défensives telles que les valeurs de la santé et de l’énergie étaient les seuls secteurs verts dans la mer rouge de la matinée.
Les géants pétroliers et gaziers Woodside et Santos ont gagné 1,3 pour cent et 1,7 pour cent, grâce à la hausse des prix du pétrole, tandis que le raffineur Ampol a grimpé de 2,1 pour cent.
À Wall Street, la pression sur le marché obligataire a atteint un nouveau niveau du jour au lendemain après qu’un rapport étonnamment solide sur l’économie ait soulevé des inquiétudes concernant l’inflation, tandis que les prix du pétrole ont stoppé leur chute. Cette compression a fait chuter les actions américaines.
Le S&P 500 a chuté de 0,8 pour cent après avoir terminé la veille à seulement 0,4 pour cent en dessous de son record établi le mois dernier. L’indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 352 points, soit 0,7 pour cent, tandis que l’indice composite Nasdaq a chuté de 1,1 pour cent par rapport à son propre sommet historique.
Les actions se sont effondrées après que le rendement des bons du Trésor à 10 ans ait bondi de 4,96 pour cent à 5,10 pour cent, ce qui constitue une avancée considérable pour le marché obligataire. Les rendements élevés sous-cotent les prix des actions et d’autres investissements, tout en ralentissant l’économie en rendant plus coûteux l’emprunt d’argent pour tout le monde.
Le bond de mercredi a brièvement ramené le rendement à 10 ans à près de 5,14 pour cent, au niveau où il se trouvait en 2007 avant que la crise financière mondiale ne fasse exploser les rendements. Les rendements ont grimpé depuis le point bas atteint lors de la pandémie de COVID, et ils se sont accélérés récemment en raison des inquiétudes concernant une inflation élevée, le lourd endettement du gouvernement américain et d’autres inquiétudes.
Les inquiétudes concernant l’inflation ont pris de l’ampleur après qu’un rapport préliminaire a suggéré que la croissance de l’activité commerciale aux États-Unis avait atteint son plus haut niveau depuis plus de cinq ans. C’est certes un signal encourageant, mais cela indique que l’économie pourrait disposer de suffisamment de carburant pour alimenter davantage l’inflation.
Le rapport suggère également que les coûts pour les entreprises augmentent au rythme le plus rapide depuis quatre ans, en partie à cause du pétrole plus cher, selon Chris Williamson, économiste en chef chez S&P Global Market Intelligence. Cela pourrait signifier que les entreprises répercuteront ces coûts plus élevés sur leurs clients dans les mois à venir.
Les prix du pétrole sont élevés en raison des craintes que la guerre avec l’Iran ne maintienne le pétrole en bouteille au Moyen-Orient pour une longue période.
Le prix du baril de pétrole Brent, qui sera livré en novembre, a augmenté de 3,9 pour cent à 103,08 dollars du jour au lendemain, avant de retomber à 102,43 dollars à midi. Cette hausse a mis fin à la baisse de la référence pétrolière internationale, qui était en baisse depuis qu’elle s’est approchée de 110 dollars la semaine dernière. Les pourparlers de paix se poursuivent avec les médiateurs entre les responsables américains et iraniens, mais rien de concret n’est encore sorti de leur part. Même avec sa récente baisse, le prix du baril de Brent reste bien supérieur aux 72 dollars environ qu’il coûtait avant le début de la guerre avec l’Iran.
L’inflation dans la plus grande économie mondiale est restée si obstinément élevée que la Réserve fédérale a augmenté la semaine dernière son taux d’intérêt à court terme pour la première fois en trois ans dans l’espoir de ralentir la hausse du coût de la vie.
Le gouverneur de la Réserve fédérale, Michael Barr, a déclaré mercredi dans un discours que de nouvelles hausses « seraient probablement nécessaires » pour amener l’inflation à l’objectif de 2 pour cent de la Fed. Les traders estiment désormais qu’il y a plus de 50 pour cent de probabilité que la Fed augmente son taux des fonds fédéraux lors de chacune de ses deux prochaines réunions, en octobre et décembre, selon les données du groupe CME.
Jusqu’à présent, la forte croissance des bénéfices des entreprises américaines a contribué à soutenir le marché boursier américain malgré la hausse des taux d’intérêt et le renchérissement du pétrole.
KB Home est devenu le dernier à générer un bénéfice pour le dernier trimestre plus élevé que prévu par les analystes. Mais le titre du constructeur d’habitations a néanmoins oscillé entre pertes et gains après que son président exécutif, Jeffrey Mezger, ait déclaré que les conditions étaient devenues encore plus difficiles pour l’industrie au cours des trois derniers mois. Il a terminé avec une perte de 3 pour cent.
Les clients potentiels deviennent plus prudents en raison de la hausse des taux hypothécaires provoquée par la hausse du rendement du Trésor à 10 ans. Ils ressentent également la pression de « l’incertitude géopolitique et de vents contraires économiques plus larges », a déclaré Mezger.
Sur d’autres marchés internationaux, les indices ont chuté dans une grande partie de l’Europe et de l’Asie.
Les indices boursiers ont chuté de 1 pour cent à Hong Kong et de 0,4 pour cent à Shanghai avant la visite d’État du président chinois Xi Jinping à Washington, qui a débuté mercredi.
Les dirigeants devraient tenter de raffermir leurs liens fragiles lors de leur troisième réunion depuis le retour du président américain Donald Trump à la Maison Blanche. Ceci malgré le fait que les deux plus grandes économies du monde cherchent à prendre le dessus sur le développement de l’intelligence artificielle et le commerce, tout en s’efforçant d’exercer une influence dans des points chauds persistants tels que l’Iran et Taiwan.
Avec AP, Bloomberg