MIles J. Herszenhorn et Natalia Kniajevitch
L’évolution rapide du conflit au Moyen-Orient accroît l’anxiété des investisseurs et renforce les arguments en faveur des valeurs refuges telles que les bons du Trésor, l’or et le franc suisse, alors que les prix du pétrole sont appelés à monter en flèche.
Les traders macro ont déclaré que tous les regards seront tournés vers les marchés de l’énergie lors de la réouverture complète des échanges lundi, avec des premiers signes de volatilité également attendus lorsque le dollar américain et d’autres devises commenceront à s’échanger en Australie. La possibilité de troubles prolongés au Moyen-Orient et les effets d’entraînement de la hausse des prix du pétrole donnent aux gestionnaires de fonds de nouvelles raisons de vendre des actions et de se tourner vers la sécurité.
Les contrats à terme pointent vers une baisse de 0,2 pour cent à l’ouverture du marché boursier australien, mais cela a été fixé avant l’attaque américaine contre l’Iran samedi (heure australienne). Le dollar australien s’échangeait à 70,65 ¢ US à 5 h 26 AEDT.
Les traders adopteront la stratégie « refuge d’abord, posez des questions plus tard », selon John Briggs, responsable de la stratégie de taux américains chez Natixis. « L’ampleur des attaques et des représailles iraniennes est plus grande que ce à quoi le marché s’attendait », a-t-il déclaré.
Briggs a déclaré que les bons du Trésor allaient probablement prolonger leurs mouvements à partir de vendredi, lorsque les rendements à court terme ont chuté à des niveaux observés pour la dernière fois en 2022. D’autres surveillent les points d’étranglement énergétiques. Dave Mazza, de Roundhill Financial, a déclaré qu’il suivait de près l’évolution du trafic dans le détroit d’Ormuz, une voie navigable étroite qui traite environ un quart du commerce mondial du pétrole par voie maritime.
« Il s’agit du risque d’Ormuz, pas de représailles. Si le transport maritime reste ouvert, les stocks peuvent s’en sortir », a-t-il déclaré. « Si ce n’est pas le cas, tous les paris sont ouverts. »
Le brut Brent a bondi de 10 pour cent à environ 80 dollars le baril de gré à gré dimanche, ont indiqué les négociants en pétrole, tandis que les analystes prédisent que les prix pourraient grimper jusqu’à 100 dollars après les frappes américaines et israéliennes contre l’Iran qui ont plongé le Moyen-Orient dans une nouvelle guerre.
L’indice de référence mondial du pétrole s’est redressé cette année et a atteint 73 dollars le baril vendredi, son plus haut niveau depuis juillet, soutenu par l’inquiétude croissante concernant les attaques potentielles survenues un jour plus tard. Le trading à terme est fermé ce week-end.
« Bien que les attaques militaires soutiennent elles-mêmes les prix du pétrole, le facteur clé ici est la fermeture du détroit d’Ormuz », a déclaré Ajay Parmar, directeur de l’énergie et du raffinage chez ICIS.
Plus de 20 pour cent du pétrole mondial transite par le détroit d’Ormuz.
« Nous nous attendons à ce que les prix s’ouvrent (après le week-end) beaucoup plus près de 100 dollars le baril et dépassent peut-être ce niveau si nous constatons une interruption prolongée du détroit », a déclaré Parmar.
Les actions américaines ont chuté vendredi alors que Wall Street continuait de punir les entreprises qui pourraient devenir perdantes dans la révolution de l’intelligence artificielle. Une mise à jour étonnamment décourageante sur l’inflation a également nui au marché, tandis que les prix du pétrole ont grimpé en raison des inquiétudes liées aux tensions entre les États-Unis et l’Iran.
Le S&P 500 a chuté de 0,4 pour cent et a terminé son deuxième mois perdant au cours des 10 derniers mois. Le Dow Jones a chuté de 521 points, soit 1,1 pour cent, le Nasdaq composite a chuté de 0,9 pour cent.
Les pertes sont survenues alors que les investisseurs ont recommencé à renverser les éditeurs de logiciels et d’autres entreprises qu’ils soupçonnent d’être supplantés par des concurrents basés sur l’IA.
Block, la société derrière Cash App, Square et d’autres entreprises, a donné un signal potentiel de ce que l’IA pourrait faire après que le président Jack Dorsey a déclaré qu’elle réduisait ses effectifs de près de moitié. Et ce, même s’il a déclaré que 2025 était une bonne année pour l’entreprise, qui envoie davantage de liquidités aux actionnaires par le biais de rachats d’actions.
« Les outils de renseignement ont changé ce que signifie créer et gérer une entreprise », a déclaré Dorsey dans une lettre aux investisseurs lors de l’annonce des derniers résultats de Block. « Nous le constatons déjà en interne. Une équipe nettement plus petite, utilisant les outils que nous construisons, peut faire plus et mieux. »
Le co-fondateur de Twitter a également déclaré : « Je ne pense pas que nous soyons si tôt dans cette prise de conscience. Je pense que la plupart des entreprises sont en retard. Au cours de l’année prochaine, je pense que la majorité des entreprises parviendront à la même conclusion et procéderont à des changements structurels similaires. »
Block supprime plus de 4 000 emplois sur ses plus de 10 000 employés. Son action a bondi de 16,8 pour cent après cette annonce, tout en annonçant ses derniers résultats trimestriels.
Des outils d’IA capables de remplacer les humains pourraient peut-être remplacer des entreprises entières, ou du moins ronger leurs marges bénéficiaires. Les craintes concernant la perturbation de l’IA ont provoqué des ventes soudaines et rapides de titres considérés comme potentiellement menacés, et elles ont touché des secteurs aussi différents que la logistique du camionnage et les services juridiques.
Salesforce, dont la plateforme aide les clients à gérer leurs relations avec les clients, a chuté de 2,3 pour cent. Il a cédé une grande partie de son gain de 4 pour cent de la veille après avoir annoncé un bénéfice meilleur que prévu par les analystes.
La souffrance a également touché les sociétés de capital-investissement qui ont acheté ou prêté de l’argent aux éditeurs de logiciels, qui doivent résister à la menace de l’IA pour continuer à rembourser ces prêts. Apollo Global Management a chuté de 8,6 pour cent, ce qui constitue l’une des pertes les plus importantes du S&P 500. Blue Owl Capital, qui est une cible pour les investisseurs en raison de ses prêts accordés à l’industrie du logiciel, a chuté de 6 pour cent.
Même les entreprises qui voient actuellement leurs revenus et leurs bénéfices monter en flèche en raison de la demande liée à l’IA sont sous pression. Nvidia a chuté de 4,2 pour cent et constitue le poids le plus lourd du marché boursier américain. Un jour plus tôt, l’entreprise a enregistré sa pire perte depuis le printemps dernier, même si elle a annoncé un bénéfice meilleur que prévu par les analystes et prévu des revenus supérieurs pour le trimestre en cours.
Du côté gagnant de Wall Street se trouve Netflix, qui a grimpé de 13,8 pour cent après avoir renoncé à son offre d’achat des studios et des activités de streaming de Warner Bros. Discovery. Cela a permis à Paramount, propriété de Skydance, de reprendre son rival hollywoodien.
Les actions de Paramount Skydance ont bondi de 20,8 pour cent, tandis que Warner Bros. Discovery a chuté de 2,2 pour cent.
Un rapport montrant que l’inflation au niveau des prix de gros aux États-Unis était de 2,9 pour cent le mois dernier, bien au-dessus des 1,6 pour cent attendus par les économistes, a également nui au marché dans son ensemble.
Bloomberg, AP