La vérité :
Le directeur des investissements de Wealth Lander, Jerome Lander, a déclaré que les marchés pesaient l’optimisme selon lequel l’inflation pourrait se refroidir à l’échelle mondiale avec les inquiétudes d’un ralentissement mondial.
« Il y a de l’optimisme quant à la fin du cycle de hausse des taux parce que l’inflation mondiale ne dépasse plus les attentes », a-t-il déclaré. « Mais nous nous dirigeons vers une récession à l’échelle mondiale parce qu’il y a une résistance majeure sur les marchés à venir, et nous attendons que les effets complets du resserrement des taux d’intérêt se fassent sentir. À moyen terme, nous sommes prêts à relever d’autres défis liés aux bénéfices et tensions géopolitiques.
Lander a également attribué le ralentissement des marchés à une atténuation de « l’effet janvier » – où les investisseurs vendent des actifs peu performants à la fin de l’année pour récolter une perte fiscale et réinvestir pour augmenter les rendements en janvier.
Les mouvements du marché australien mardi n’ont pas surpris Lander, qui a déclaré que le résultat largement stable indiquait une période d’indécision. « Le marché américain était fermé hier, donc l’Australie attend de voir comment les marchés étrangers réagiront », a-t-il déclaré. « Les secteurs généralement défensifs comme les biens de consommation de base et la santé s’en sortent mieux lorsque le marché est en baisse. »
L’indice MSCI ACWI, un indicateur des actions mondiales, a stagné après son meilleur début d’année en une génération, les investisseurs ayant évalué si la reprise était allée trop loin compte tenu des perspectives d’inflation, de croissance et de bénéfices.
Pendant ce temps, les marchés au comptant américains étaient fermés pour des vacances, mais les contrats à terme sur les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont chuté d’au moins 0,2 % chacun, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a peu changé à 3,5 %, et le dollar américain a cassé trois -journée de défaites consécutives. Les actions européennes ont été dopées par les gains des sociétés immobilières.
Alors que l’inflation aux États-Unis semble avoir atteint un sommet, le resserrement agressif de la politique de la Réserve fédérale et d’autres banques centrales risque de plonger l’économie mondiale dans une récession qui pourrait nuire aux bénéfices des entreprises. La Banque mondiale a ajouté la semaine dernière aux sombres perspectives, mettant en garde contre « l’un des ralentissements les plus prononcés que nous ayons vus au cours des cinq dernières décennies ».
« Le début de l’année a été assez frénétique, donc les investisseurs peuvent profiter de l’occasion pour reprendre leur souffle », a écrit Craig Erlam, analyste de marché senior chez Oanda Europe, dans une note. « La question est maintenant de savoir si la saison des résultats renforcera ce nouveau sentiment d’espoir ou gâchera la fête avant qu’elle ne commence vraiment. Une mauvaise saison des résultats pourrait saper les espoirs d’un atterrissage en douceur qui semble plus possible maintenant qu’il ne l’a été depuis de nombreux mois.
Les bénéfices seront un catalyseur clé à Wall Street cette semaine alors que les traders évaluent si les entreprises ont été en mesure de faire face à des vents contraires, notamment des taux d’intérêt plus élevés. La période chargée sera également rythmée par les bénéfices des entreprises, notamment les poids lourds de Wall Street Goldman Sachs et Morgan Stanley.
Plusieurs responsables de la Fed prendront la parole cette semaine, fournissant plus d’indices sur leurs priorités politiques. La réunion annuelle du Forum économique mondial débute à Davos, en Suisse, avec des conférenciers, dont la présidente de la Banque centrale européenne Christine Lagarde et Kristalina Georgieva du Fonds monétaire international.
Pendant ce temps, les marchés japonais ont continué d’être tirés par les spéculations sur un changement de politique monétaire, l’indice Topix s’échangeant à la baisse alors que le rebond du yen a pesé sur les exportateurs.
Les investisseurs sont sur leurs gardes pour une autre surprise de la part de la Banque du Japon lorsqu’elle établira sa politique mercredi. Le yen s’est renforcé à des niveaux jamais vus en mai et le rendement obligataire japonais de référence à 10 ans a dépassé le plafond de la BoJ pour une deuxième journée.
Le bitcoin a oscillé entre gains et pertes lundi, après un rebond au cours du week-end, lorsqu’il a bondi au milieu de l’optimisme qu’il aurait pu toucher le fond.
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« Les conséquences du changement climatique et la fréquence accrue des catastrophes naturelles se recoupent avec l’environnement bâti impropre de l’Australie et créent des défis de souscription importants pour les assureurs et les banques, les assureurs étant les plus exposés à court et moyen terme », a déclaré le directeur général de Suncorp, Steve. Johnston a écrit dans une déclaration de témoin à l’ACCC, alors que la société de services financiers cherche à vendre sa branche bancaire à ANZ dans le but de maintenir l’assurance à un prix abordable.
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Avec Bloomberg
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