Le marché parie que Brookfield/EIG n’obtiendra pas gain de cause, les actions d’Origin clôturant à seulement 8,65 $, soit une décote importante par rapport au prix acheteur.
Marc Stanghieri, responsable des fusions et acquisitions et de l’activisme chez Morrow Sodali – qui est utilisé par les soumissionnaires pour leur campagne – a déclaré que l’engagement des actionnaires particuliers s’améliore généralement lorsqu’il y a une activité d’entreprise comme celle-ci.
« Dans le cas de la prochaine réunion du programme Origin, nous observons une base d’actionnaires particuliers très engagée, et nous nous attendons à continuer de constater une très forte augmentation des votes des actionnaires alors que nous nous dirigeons vers la date limite de vote par procuration du 21 novembre », a-t-il déclaré. .
AustralianSuper a clairement indiqué qu’il ne changerait pas d’avis sur l’accord. Bien que le géant des super fonds n’ait pas proposé sa propre valorisation, les spéculations du marché suggèrent que 12 dollars par action seraient plus proches de la réalité.
« L’offre du consortium reste nettement inférieure à notre estimation de la valeur à long terme d’Origin », a-t-il déclaré la semaine dernière après avoir porté sa participation au-dessus de 15 pour cent.
« AustralianSuper estime que la transition énergétique en cours, alors que nous nous dirigeons vers zéro émission nette d’ici 2050, a encore accru la valeur des plateformes stratégiques de transition énergétique telles que Origin, qu’elles soient publiques ou privées. »
Tous les regards seront tournés vers AustralianSuper cette semaine pour voir si elle acquiert davantage d’actions pour saborder davantage l’offre de Brookfield/EIG. Le super fonds pourrait porter sa participation dans Origin à 19,9 pour cent avant d’être contraint de lancer une OPA.
Si l’offre échoue, Brookfield/EIG ont lancé un plan B qui implique une offre publique d’achat hors marché à un prix inférieur, ce qui permettra au consortium de détenir plus de 50 % de la propriété et du contrôle d’Origin.
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