Stan Choé
Les actions américaines sont en baisse après qu’un rapport a montré que l’inflation était pire dans tout le pays le mois dernier que ce que les économistes prévoyaient.
Le S&P 500 a chuté de 0,8 pour cent et a renoncé à une partie de son grand rallye de la veille. Le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 291 points, ou 0,6 pour cent, en début d’après-midi, et le Nasdaq composite était en baisse de 1,3 pour cent.
Le marché boursier australien est sur le point de baisser, les contrats à terme à 4 h 56 AEDT indiquant une baisse de 61 points ou 0,7 pour cent à l’ouverture. L’ASX a bondi de 1,1 pour cent mardi. Le dollar australien était plus faible à 68,54 ¢ US.
La pression du marché obligataire a nui aux actions suite au rapport décourageant sur l’inflation. Les gens ont dû payer des prix pour l’épicerie, l’électricité et d’autres coûts de la vie le mois dernier encore plus élevés que ce que prévoyaient les économistes. Cela pourrait pousser la Réserve fédérale à relever son principal taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion en décembre et au-delà.
Des taux d’intérêt plus élevés peuvent contribuer à freiner l’inflation, mais ils le font en rendant plus coûteux l’emprunt d’argent pour tout le monde et en ralentissant l’économie dans son ensemble. Des taux plus élevés rendent également les investisseurs moins disposés à payer des prix élevés pour les actions et autres investissements.
Un responsable de la Fed a même laissé entendre que la banque centrale pourrait augmenter le taux des fonds fédéraux du double du montant habituel le mois prochain en raison du niveau élevé de l’inflation depuis des années.
S’exprimant à Londres avant la publication du rapport sur l’inflation, le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré qu' »une mesure politique plus forte pourrait être nécessaire » si le rapport montrait qu’une mesure sous-jacente importante de l’inflation avait augmenté de 0,3 pour cent par rapport à septembre.
Dans ce cas, il a déclaré que la Fed devrait envisager de relever le taux des fonds fédéraux d’un demi-point de pourcentage plutôt que d’un quart de point habituel. Augmenter uniquement le montant habituel pourrait « mettre notre crédibilité en danger, un risque que je ne suis pas prêt à prendre ».
Peu de temps après, le rapport sur l’inflation de mardi a montré que la mesure sous-jacente de l’inflation qui inquiétait Waller était exactement de 0,3 pour cent, le seuil qu’il avait fixé. C’est le rôle de la Fed de maintenir l’inflation sous contrôle, tout en maintenant la solidité du marché du travail.
Cela a fait bondir les rendements sur le marché obligataire alors que les traders ont relevé leurs prévisions concernant les prochaines hausses de taux de la Fed.
Le rendement du Trésor à 10 ans a bondi à 5,02 pour cent contre 4,88 pour cent lundi soir. Il s’agit d’une évolution notable pour le marché obligataire, et le rendement aide à déterminer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts accordés aux ménages et aux entreprises américains.
Le rendement du Trésor à 10 ans était en baisse depuis début octobre, lorsqu’il dépassait 5,30 pour cent, en raison des inquiétudes croissantes concernant une inflation élevée, des taux d’intérêt plus élevés, l’importante dette du gouvernement américain et d’autres inquiétudes.
La hausse des rendements de mardi s’est produite malgré une nouvelle baisse des prix du pétrole. Le prix du baril de pétrole brut Brent a chuté de 0,7 pour cent à 91,91 dollars. Le président Donald Trump a déclaré lundi soir que la guerre en Iran, qui a fait grimper les prix du pétrole, « est effectivement terminée militairement ».
Le prix du Brent a chuté de plus de 112 dollars au début du mois, dans un contexte d’incertitude quant à l’issue de la guerre avec l’Iran.
Les hausses des rendements du Trésor font baisser les prix de toutes sortes d’actions, et peuvent particulièrement nuire aux sociétés du secteur immobilier.
Des taux hypothécaires plus élevés peuvent éloigner les clients potentiels des constructeurs de maisons, par exemple, et Lennar a chuté de 4,8 pour cent, ce qui constitue l’une des pertes les plus importantes de l’indice S&P 500.
Les constructeurs de maisons concurrents ont également chuté, notamment des baisses de 3,9 pour cent pour DR Horton et de 3,8 pour cent pour PulteGroup. Builders FirstSource, qui vend des moulures, des armoires et d’autres produits aux constructeurs d’habitations, a chuté de 3,8 pour cent.
Le poids le plus lourd du S&P 500 était Nvidia, qui a chuté de 6,3 pour cent. L’entreprise est sous pression depuis que son conseil d’administration a annoncé une enquête sur son PDG, Jensen Huang, qui a admis avoir eu une relation avec une femme qui, selon Le New York Timesles renseignements américains ont déterminé qu’ils collectaient des informations pour la Chine.
Cela évolue également dans un contexte d’inquiétudes plus larges qui ont récemment frappé le secteur de l’intelligence artificielle. Les victoires démocrates dans les États à travers le pays la semaine dernière ont soulevé des inquiétudes quant à d’éventuelles restrictions sur la construction de centres de données d’IA. Cela s’ajoute aux inquiétudes déjà anciennes selon lesquelles les cours des actions d’IA auraient grimpé trop haut et se trouveraient dans une bulle.
D’autres actions du secteur de l’IA ont également chuté. GE Vernova, qui contribue à alimenter les centres de données IA, a chuté de 6,2 pour cent. Micron Technology, qui vend de la mémoire pour ordinateurs, a chuté de 3,7 pour cent après avoir oscillé entre gains et pertes plus tôt dans la matinée. CoreWeave, une entreprise qui loue l’accès aux puces d’IA à ses clients via le cloud, a chuté de 2,2 %.
Advanced Micro Devices a mieux résisté et est resté pratiquement inchangé.
Les récentes difficultés des actions liées à l’IA ont soulevé la question de savoir si Anthropic, la société à l’origine du chatbot Claude, pourrait retarder son introduction en bourse.
Mais Anthropic a déclaré dans un dossier déposé auprès des régulateurs américains qu’elle cherchait à vendre ses actions à un prix qui valoriserait l’entreprise à environ 1,4 billion de dollars. Cela en ferait l’une des entreprises les plus valorisées de Wall Street, valant plus que Walmart, JPMorgan Chase, ExxonMobil ou Coca-Cola.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices ont augmenté dans une grande partie de l’Europe et de l’Asie.
L’indice sud-coréen Kospi a bondi de 4,4%, ce qui représente l’une des plus fortes hausses mondiales pour ses deux géants de la technologie qui ont bénéficié du boom de l’IA, Samsung Electronics et SK Hynix.
PA