Stan Choé
Les actions américaines ont augmenté et réduit leurs pertes après une semaine difficile. Et ce, même si le marché obligataire, qui a été au centre de l’action de Wall Street, est resté nerveux et a continué d’ajouter de la pression.
Le S&P 500 a augmenté de 0,4 pour cent pour seulement son deuxième gain en six jours depuis qu’il a atteint son plus haut historique la semaine dernière. Le Dow Jones a bondi de 517 points, soit 1 pour cent, et le Nasdaq composite a grimpé de 0,4 pour cent.
Le marché boursier australien devrait augmenter, les contrats à terme samedi indiquant un gain de 41 points ou 0,5 pour cent à l’ouverture. Le dollar australien est plus fort à 71,64 ¢ US. La saison des rapports se poursuit avec Ampol, Bendigo et Adelaide Bank parmi les sociétés qui devraient publier leurs résultats aujourd’hui.
Ross Stores a ouvert la voie et a augmenté de 4,4 pour cent après avoir annoncé pour le dernier trimestre des bénéfices et des revenus plus élevés que prévu par les analystes. Le PDG Jim Conroy a déclaré avoir constaté à la fois une augmentation du nombre de nouveaux clients et un plus grand intérêt de la part des clients existants, tandis que le détaillant à bas prix bénéficiait dans le même temps de remboursements sur les tarifs.
La plupart des entreprises américaines ont déclaré pour le printemps des bénéfices plus importants que prévu par les analystes, ce qui a récemment contribué à propulser les actions vers des records. Les cours des actions ont tendance à suivre l’évolution des bénéfices des entreprises sur le long terme.
Les espoirs d’une croissance continue des bénéfices ont été renforcés par un rapport préliminaire de S&P Global suggérant que la croissance de l’activité commerciale aux États-Unis a atteint son plus haut niveau depuis 52 mois. Mais l’autre grand levier qui contribue à fixer les cours des actions, à savoir les taux d’intérêt, s’est révélé beaucoup plus fragile.
Après avoir grimpé en flèche tout au long de l’été, puis hésité suite à la décision surprise prise cette semaine par le département du Trésor américain de racheter davantage d’obligations d’État américaines, les rendements ont encore grimpé vendredi.
Le rendement du Trésor à 10 ans est passé de 4,69 pour cent à 4,73 pour cent jeudi soir. Il est revenu au-dessus de son niveau d’avant le mouvement du marché du Trésor, ce qui, selon les analystes à l’époque, n’aurait probablement qu’un effet temporaire. Le rendement du Trésor à 30 ans, que la Fed vise également avec ses rachats d’obligations, a également augmenté et se rapproche de son plus haut niveau depuis 2007.
L’incertitude persistante quant au moment où la guerre avec l’Iran permettra aux pétroliers de quitter à nouveau librement le golfe Persique a contribué aux gains des rendements obligataires de vendredi. Cela a provoqué une hausse des prix du pétrole, ce qui affecte les rendements du Trésor car ils augmentent les inquiétudes concernant l’inflation.
Le prix du baril de pétrole brut Brent s’est établi à 92,67 dollars, en hausse de 0,8 pour cent.
Outre l’inflation, les inquiétudes concernant l’augmentation rapide de la dette du gouvernement américain ont également fait grimper les rendements. Des rendements plus élevés peuvent ralentir l’économie et faire baisser les prix de toutes sortes d’investissements.
L’un des principaux bénéficiaires de la décision du secrétaire au Trésor américain Scott Bessent de tenter de réduire les rendements à long terme est le Bitcoin. Les crypto-monnaies augmentent souvent lorsque les taux d’intérêt sont plus bas et que davantage d’argent circule dans le système financier. Les espoirs d’une législation à Washington pour aider l’industrie de la cryptographie l’ont également aidé.
Le bitcoin a grimpé au-dessus de 77 000 dollars, contre moins de 63 000 dollars il y a une semaine. Cela a aidé les actions du secteur de la cryptographie à dominer Wall Street. Robinhood Markets a bondi de 13,7 pour cent et Coinbase Global de 8,2 pour cent.
Le prix de l’or a également grimpé et a brièvement dépassé 4 690 dollars l’once, contre moins de 4 440 dollars une semaine plus tôt. L’annonce du rachat par le Département du Trésor a contribué à affaiblir la valeur du dollar américain par rapport aux autres devises, ce qui tend à stimuler le prix de l’or.
Cela a contribué à faire grimper les actions des mineurs. Newmont a grimpé de 3,1 pour cent et Freeport-McMoRan de 7,6 pour cent.
Ils ont contribué à compenser une baisse de 5,2 pour cent pour OSI Systems, qui vend du matériel de contrôle de sécurité aux aéroports et d’autres systèmes électroniques spécialisés. L’entreprise a annoncé un chiffre d’affaires pour le dernier trimestre plus faible que prévu par les analystes, et son PDG, Ajay Mehra, a déclaré qu’elle avait été affectée par « les conflits au Moyen-Orient qui ont modifié le calendrier de certaines livraisons prévues ».
Boston Beer a chuté de 2,6 pour cent après que le vendeur de Samuel Adams et Dogfish Head a déclaré que son directeur financier quittait l’entreprise et avait annoncé un remplacement intérimaire.
Au total, le S&P 500 a augmenté de 33,21 points à 7 674,37. Le Dow Jones Industrial Average a bondi de 517,80 à 53 277,01, et le Nasdaq composite a ajouté 113,29 à 26 180,45.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices ont augmenté dans une grande partie de l’Asie et de l’Europe. Le Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 1,2 pour cent et le Kospi de Corée du Sud de 0,9 pour cent, ce qui représente deux des mouvements les plus importants au monde.
PA