La situation n'est pas plus rose pour l'autre grand acteur australien, Tabcorp, qui reste dépendant des paris de détail, malgré des investissements massifs dans une stratégie axée sur le numérique. Le nouveau patron Gillon McLachlan, ancien chef de l'AFL, a récemment dévoilé une perte de 1,36 milliard de dollars pour les 12 mois jusqu'au 30 juin et a émis une dépréciation de 1,3 milliard de dollars des actifs de la société, seulement six mois après ses dernières dépréciations. Il a également entrepris de revoir la stratégie précédente, la qualifiant d'irréaliste, et il prépare actuellement la sienne. L'activité de détail de Tabcorp a généré 822 millions de dollars de revenus au cours du dernier exercice, soit environ 100 millions de moins que son activité numérique.
Le directeur général de Tabcorp, Gillon McLachlan, a récemment dévoilé une perte de 1,36 milliard de dollars.
Macquarie a réduit de 50 % son objectif de cours sur Tabcorp suite à la mise à jour de McLachlan. Les analystes de Macquarie ont déclaré à leurs clients que le résultat était « décevant » et qu'ils étaient alarmés par les coûts d'exploitation du groupe, qui étaient sensiblement plus élevés que prévu.
Leur note indique : « Tabcorp se trouve dans une situation difficile, les volumes de paris australiens trouvant toujours un plancher et les coûts d'exploitation augmentant, ce qui a un impact important sur les bénéfices. Lorsque le secteur renouera avec la croissance, l'effet de levier opérationnel sera élevé, mais en fin de compte, le secteur est compétitif et Tabcorp doit gagner des parts de marché dans le numérique, pour atténuer le déclin structurel du commerce de détail et compenser la croissance des coûts. »
Andy Orbach, analyste en chef de Taylor Collison, a appelé à des mesures plus drastiques et a demandé à Tabcorp d'acheter une autre entreprise de paris.
« Tab ne trouvera pas d'écho auprès d'un parieur sportif d'une vingtaine d'années. Jamais », pouvait-on lire dans sa note.
Cela s’explique par le fait que toutes les sociétés de paris ne sont pas en conflit. Certaines petites entreprises, dont PointsBet, cotée à l’ASX, surpassent leurs plus gros rivaux après avoir profité des opportunités de consolidation. Les nouvelles entreprises ont tendance à être moins dépendantes des revenus des courses et ont tendance à être utilisées par des parieurs plus jeunes et axés sur le sport. Les analystes appellent depuis longtemps à une plus grande consolidation du marché et les investisseurs ont encouragé les grands acteurs à prendre le contrôle de leurs concurrents plus petits en raison des avantages de flexibilité que confèrent leurs plateformes technologiques souvent supérieures.
PointsBet a réduit ses pertes à 40 millions de dollars au cours de l'exercice 2024, grâce à la vente de ses opérations américaines et à une réduction de 20 % de ses dépenses marketing. Cela peut sembler une perte importante à première vue, mais cela représente une amélioration de plus de 50 % par rapport à sa perte de 108 millions de dollars en 2023. L'entreprise est passée de plus de 175 millions de dollars dépensés en marketing en 2022 à seulement 71 millions de dollars deux ans plus tard.
L'analyste de Jarden, Rohan Gallagher, a déclaré plus tôt cette année que PointsBet était bien placé pour prendre des parts de marché à Ladbrokes et Sportsbet.
« Alors que certains de ses principaux concurrents sont soit distraits (par exemple, les problèmes liés au siège social d'Entain), soit concentrés ailleurs… (pour Sportsbet de Flutter Entertainment), soit ont réduit leurs bénéfices locaux suite à des changements dans les paysages (étatiques), nous voyons une réelle opportunité pour PBH et d'autres acteurs nationaux (par exemple Tabcorp, BlueBet) de prendre des parts.
BlueBet, cotée à l'ASX, a récemment finalisé sa fusion avec Betr, soutenu par Matt Tripp, et a rapidement annoncé la vente de ses activités américaines, à l'image de PointsBet. BlueBet vise à atteindre 10 % du marché australien à « court et moyen terme », contre environ 3 % auparavant.
Après les piètres performances financières des principaux acteurs en 2024, les analystes semblent avoir revu à la baisse leurs prévisions selon lesquelles le secteur retrouverait la rentabilité au cours de cet exercice. Cela signifie que les groupes chercheront désespérément des moyens de réduire les coûts et d'ajouter de la valeur dans le nouveau monde des impôts plus élevés et d'une surveillance accrue. Même si le gouvernement ne parvient pas à mettre en œuvre sa répression de la publicité sur les jeux d'argent, il est peu probable que les grands bookmakers aient beaucoup d'argent à dépenser pour des publicités télévisées gratuites diffusées à des personnes déjà indignées qui ne parient pas sur le sport de toute façon.