Présenté par BULLS ET OURS
James Pearson
Le gestionnaire de micro-fonds Raiz Invest a franchi une étape opérationnelle clé, enregistrant un bénéfice pour la première fois au cours du premier semestre d’un exercice, alors qu’une forte croissance des revenus, des marges en hausse et un contrôle discipliné des coûts ont poussé l’entreprise plus profondément dans le noir au cours du semestre de décembre 2025.
Le bénéfice net statutaire après impôts pour le semestre clos en décembre a atteint 3,52 millions de dollars, renforcé par la comptabilisation de 2,68 millions de dollars d’actifs d’impôts différés, la direction estimant que les pertes passées sont désormais susceptibles d’être récupérées. Sans cela, l’entreprise a quand même généré un bénéfice net sous-jacent sain de 836 000 $.
Bien que Raiz gère un fonds d’investissement traditionnel, la façon dont il remplit le réservoir est incontestablement moderne. Son application rassemble les achats quotidiens par carte de crédit – du café aux tarifs de taxi – et canalise la petite monnaie directement dans un portefeuille d’investissement, augmentant ainsi discrètement la richesse des clients par micro-incréments.
La société a réalisé un chiffre d’affaires de 14,4 millions de dollars, en hausse de 23,9 pour cent par rapport à la période correspondante précédente, la plateforme continuant d’attirer de nouveaux utilisateurs. L’augmentation de 26,3 pour cent des frais de maintenance, à 9 millions de dollars, a été un facteur clé de l’augmentation des revenus, reflétant une augmentation des prix en août de l’année dernière.
« Raiz est désormais passé à la rentabilité structurelle, une étape opérationnelle majeure. »
Brendan Malone, directeur général et PDG de Raiz Invest
Il convient de noter que les revenus annualisés par utilisateur (ARPU) ont également augmenté de 16,4 % par rapport à la période correspondante précédente, ce qui suggère que les clients sont de plus en plus intégrés dans l’offre de produits de Raiz.
L’EBITDA sous-jacent a bondi de 270 pour cent pour atteindre 2,6 millions de dollars pour le semestre, soulignant le levier opérationnel qui circule désormais dans l’entreprise alors que la croissance des revenus a largement dépassé l’augmentation des coûts. Les flux de trésorerie d’exploitation ont emboîté le pas, augmentant de plus de 50 pour cent pour atteindre 2,36 millions de dollars et générant des flux de trésorerie disponibles d’un peu plus d’un million de dollars pour le semestre.
La croissance a été soutenue par une expansion constante de la base d’utilisateurs de Raiz, avec des clients actifs en hausse de 5,7 pour cent pour atteindre plus de 336 000.
Dans le même temps, les fonds sous gestion ont augmenté de 28,5 pour cent pour atteindre 2,1 milliards de dollars par rapport au premier semestre 2025, grâce à de fortes entrées nettes de 138 millions de dollars et à des conditions de marché favorables.
Les portefeuilles Superannuation, Plus et Kids – trois des produits phares de la société – ont tous enregistré une croissance remarquable de 17,4 pour cent, 33,8 pour cent et 29,2 pour cent, respectivement.
Brendan Malone, directeur général et PDG de Raiz Invest, a déclaré : « Raiz dispose d’une plate-forme hautement évolutive et l’entreprise est désormais passée à une rentabilité structurelle, une étape opérationnelle majeure. Nous disposons désormais de plusieurs leviers de croissance, notamment l’acquisition de nouveaux clients ainsi que l’augmentation de l’ARPU grâce au développement de nouveaux produits, à un engagement fort, à une fidélisation plus élevée et à des relations plus approfondies avec notre clientèle existante.
Du côté des coûts, les dépenses d’exploitation ont augmenté modestement de 8 pour cent pour atteindre 11,8 millions de dollars, malgré des investissements continus dans le développement de produits, la technologie, la conformité et la capacité de données. Les coûts de marketing ont en fait fortement chuté suite à la fin d’un accord publicitaire non monétaire avec une grande société de médias, contribuant ainsi à préserver les marges.
Le bilan reste également sain, Raiz clôturant la période avec près de 14 millions de dollars de liquidités et aucune dette, offrant ainsi une grande flexibilité pour poursuivre ses initiatives de croissance.
Pour l’avenir, Raiz affirme avoir prévu un pipeline chargé pour 2026, en se concentrant sur un engagement accru des utilisateurs pour augmenter l’ARPU et en intégrant de nouveaux revenus basés sur les transactions à son modèle d’abonnement. Au programme : un accès direct aux actions américaines, le trading ASX sur un seul HIN et les paiements instantanés, offrant aux clients plus de contrôle et de flexibilité tout en ouvrant de nouveaux leviers de revenus à mesure que la plateforme continue d’évoluer.
Forte du résultat du premier semestre, la direction affirme s’en tenir à sa prévision d’EBITDA sous-jacent pour l’exercice 26 de 4,5 à 5,5 millions de dollars, tout en continuant d’évaluer les opportunités de fusions et d’acquisitions ciblées qui pourraient générer des synergies stratégiques et une valeur à long terme.
Avec un premier bénéfice au premier semestre désormais verrouillé, une amélioration de la génération de liquidités et de multiples leviers de croissance encore à exploiter, les derniers résultats de Raiz semblent signaler que sa transition tant attendue d’un perturbateur fintech à une plateforme de richesse durablement rentable est en cours.
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