L’histoire d’Apple est différente dans les détails – plus sur les utilisateurs individuels que sur les institutions, plus sur les produits physiques que sur les logiciels seuls. Et Apple était largement considéré comme cool, ce que je ne pense pas que Microsoft ait jamais été. Mais au niveau économique c’est similaire. Je peux attester par expérience personnelle qu’une fois que vous êtes dans l’écosystème iPhone/iPad/MacBook, vous n’abandonnerez pas sa commodité à moins d’offrir quelque chose de bien meilleur.
Des histoires similaires peuvent être racontées à propos de quelques autres entreprises, comme Amazon, avec son infrastructure de distribution.
La question est : où sont les puissantes externalités de réseau dans le secteur des véhicules électriques ?
Les voitures électriques pourraient bien être l’avenir du transport personnel. En fait, il vaut mieux qu’ils le soient, car l’électrification de tout, alimentée par des énergies renouvelables, est le seul moyen plausible d’éviter la catastrophe climatique. Mais il est difficile de voir ce qui donnerait à Tesla un verrou à long terme sur le secteur des véhicules électriques.
Je ne parle pas de la qualité des Teslas ou non en ce moment ; Je ne suis pas un passionné de voitures (je devrais avoir un de ces autocollants qui disent : « Mon autre voiture est aussi de la camelote »), donc je ne peux pas juger. Mais la leçon d’Apple et de Microsoft est que pour être extrêmement rentable à long terme, une entreprise technologique doit établir une position sur le marché qui résiste même lorsque vient le temps, comme c’est toujours le cas, que les gens ne sont pas si enthousiastes à propos de ses produits
Alors, qu’est-ce qui ferait que cela se produise pour Tesla? Vous pourriez imaginer un monde dans lequel les branchements Tesla dédiés étaient les seules stations de recharge largement disponibles, ou dans lequel les Teslas étaient les seuls mécaniciens de voitures électriques à savoir réparer. Mais avec les grands constructeurs automobiles qui se lancent dans le secteur des véhicules électriques, la possibilité d’un tel monde a déjà disparu. En fait, je dirais que la loi sur la réduction de l’inflation, avec ses fortes incitations à l’électrification, nuira en fait à Tesla. Pourquoi? Parce que cela rendra rapidement les voitures électriques si courantes que les Teslas ne sembleront plus spéciales.
En bref, la production de véhicules électriques ne ressemble tout simplement pas à une activité d’externalité de réseau. En fait, tu sais ce que ça fait ? Twitter, une plate-forme que beaucoup d’entre nous utilisent encore parce que tant d’autres personnes l’utilisent. Mais l’utilisation de Twitter est apparemment difficile à monétiser, sans parler du fait que Musk semble déterminé à découvrir à quel point l’expérience utilisateur sera dégradée pour briser ses externalités de réseau et faire fuir la clientèle.
Ce qui nous ramène à la question de savoir pourquoi Tesla valait tant. La réponse, pour autant que je sache, est que les investisseurs sont tombés amoureux d’un scénario sur un innovateur brillant et cool, malgré l’absence d’un bon argument sur la façon dont ce type, même s’il était vraiment ce qu’il semblait être, pourrait ont trouvé une machine à sous de longue durée.
Et comme je l’ai dit, il y a un parallèle ici avec le bitcoin. Malgré des années d’efforts, personne n’a encore réussi à trouver une utilisation sérieuse de la crypto-monnaie autre que le blanchiment d’argent. Mais les prix ont néanmoins grimpé en flèche et sont toujours soutenus par un groupe inconditionnel de vrais croyants. Quelque chose de similaire s’est sûrement produit avec Tesla, même si l’entreprise fabrique des choses utiles.
Je suppose que nous finirons par voir ce qui se passe. Mais je ne ferai certainement pas confiance à Elon Musk avec mon chat.
Cet article a été initialement publié dans le New York Times.
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