« Deux points de données ne permettent pas d'établir une tendance, mais peut-être trois », a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management.
« Si nous obtenons une nouvelle lecture comme celle-ci, les discussions de la Fed passeront du moment où il faut réduire à l'opportunité de relever les taux. »
Les prix de tout, des obligations à l'or, ont chuté immédiatement après la publication matinale des données sur l'inflation.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a bondi à 4,54 pour cent contre 4,36 pour cent mardi soir et est revenu à son niveau de novembre. Le rendement à deux ans, qui dépend davantage des attentes concernant l'action de la Fed, a encore grimpé et est passé de 4,74 à 4,97 pour cent.
Les traders ont fortement réduit leurs paris selon lesquels la Fed pourrait commencer à réduire ses taux en juin. Ils n'y voient désormais que 17 pour cent de chances, contre près de 74 pour cent il y a un mois, selon l'outil FedWatch du groupe CME.
Peut-être plus important encore, les traders ont davantage parié sur une réduction des taux de la Fed à seulement deux reprises au cours de cette année. Au début de l’année, ils prévoyaient six réductions ou plus jusqu’en 2024.
Les taux d’intérêt élevés ont pour effet de freiner l’inflation en ralentissant l’économie et en nuisant aux prix des investissements. La crainte est que des taux trop élevés pendant trop longtemps puissent provoquer une récession.
Les plus grands perdants de Wall Street mercredi étaient les sociétés de placement immobilier, les sociétés de services publics et d'autres actions qui ont tendance à être les plus touchées par les taux d'intérêt élevés.
Les actions immobilières du S&P 500 ont chuté de 4,1 pour cent, ce qui constitue de loin la plus forte perte parmi les 11 secteurs qui composent l'indice. Cela comprenait une baisse de 6,1 pour cent pour le propriétaire de bureaux Boston Properties et une chute de 5,3 pour cent pour Alexandria Real Estate Equities.
Les constructeurs d’habitations ont également chuté parce que des taux d’intérêt plus élevés pourraient paralyser le secteur immobilier en rendant les prêts hypothécaires plus chers. DR Horton a chuté de 6,4 pour cent, Lennar de 5,8 pour cent et PulteGroup de 5,2 pour cent.
Au total, le S&P 500 a chuté de 49,27 points à 5 160,64. Le Dow Jones a chuté de 422,16 à 38 461,51 et le Nasdaq composite a chuté de 136,28 à 16 170,36.
Les critiques avaient déjà déclaré que le marché boursier américain semblait trop cher à plusieurs égards. Ils ont déclaré que soit les taux d’intérêt devaient baisser, soit les bénéfices des entreprises devaient se redresser pour que les cours boursiers paraissent plus raisonnables. L’espoir à Wall Street est que la résilience de l’économie américaine puisse contribuer à soutenir les bénéfices, même si elle diminue les espoirs de baisse des taux.
Les grandes entreprises américaines font la queue pour dire combien de bénéfices elles ont réalisé au cours des trois premiers mois de l'année, et Delta Air Lines a contribué au lancement de la saison des rapports en fournissant des résultats meilleurs que prévu.
La compagnie aérienne a déclaré qu'elle constatait une forte demande pour des vols à travers le monde et qu'elle s'attend à ce que cette vigueur se poursuive jusqu'au printemps. Mais il s'est également abstenu d'augmenter ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année. Son titre a grimpé jusqu'à 4 pour cent au cours de la matinée avant de chuter à une perte de 2,3 pour cent.
Le secteur bancaire sera bientôt sous le feu des projecteurs lors de la saison des résultats, avec JPMorgan Chase et Wells Fargo parmi ceux qui publieront vendredi.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices étaient mitigés dans une grande partie de l’Europe. En Asie, les actions ont augmenté de 1,9 pour cent à Hong Kong mais ont chuté de 0,7 pour cent à Shanghai après que Fitch Ratings a abaissé ses perspectives concernant les finances publiques chinoises.
PA