Stan Choé et David McHugh
Les actions américaines s’envolent après que le parti du président Donald Trump a perdu son contrôle exclusif sur Washington lors des élections de mi-mandat.
Les actions se portent généralement bien dans les mois qui suivent une élection américaine de mi-mandat, quel que soit le vainqueur, et le S&P 500 a bondi de 1,8 pour cent. Le Dow Jones Industrial Average était en hausse de 1 524 points, soit 2,9 pour cent, à midi, heure de l’Est, et le Nasdaq composite était en hausse de 2,1 pour cent.
Le marché boursier australien devrait connaître une forte hausse, les contrats à terme indiquant une hausse de 172 points, soit 1,9 pour cent, à l’ouverture. L’ASX a perdu 0,6 pour cent mercredi.
Les actions des sociétés d’énergie solaire, des magasins à un dollar et des propriétaires d’hôpitaux ont ouvert la voie alors que Wall Street tentait de trier les gagnants des perdants à la suite des pertes généralisées des républicains. Les investisseurs, quant à eux, voient des risques pour l’entreprise de médias sociaux de Trump, l’industrie de l’intelligence artificielle et les entreprises appartenant à Elon Musk, qui a fait d’importants dons aux républicains.
Le prix du baril de pétrole brut Brent est tombé sous la barre des 100 dollars pour la première fois depuis près d’un mois. Le vice-président JD Vance a imputé la guerre avec l’Iran, qui a provoqué une flambée des prix du pétrole, aux pertes des républicains à mi-mandat.
Les stratèges de Wall Street ont exhorté les investisseurs à ne pas se laisser emporter par les élections, car cela n’aurait peut-être pas beaucoup d’importance pour le marché dans son ensemble à long terme. Les prix des actions dépendent davantage de la direction des bénéfices des entreprises et des taux d’intérêt que de qui contrôle quoi à Washington.
« Les bénéfices l’emportent sur les élections », selon Brian Jacobsen, stratège économique en chef chez Annex Wealth Management.
Pourtant, Wall Street a peut-être obtenu un scénario politique privilégié, avec des démocrates prêts à prendre le contrôle du Sénat et de la Chambre des représentants. Wall Street préfère généralement un contrôle partagé de Washington car cela réduit le risque de changements transformateurs dans l’économie.
Bien entendu, beaucoup de choses restent impossibles à prévoir et Trump conserve le pouvoir exécutif dans des domaines clés tels que la défense, la politique étrangère et, dans certains cas, le commerce.
Une prévision pessimiste pourrait être que « Trump n’est plus un canard boiteux, mais un canard en colère » qui pourrait relancer les tensions sur les tarifs douaniers et les niveaux de dépenses militaires des alliés de l’OTAN, a déclaré Carsten Brzeski, responsable mondial de la macro à la banque ING.
Une vision optimiste, selon Brzeski, est que Trump devienne « un canard apprivoisé ».
« Qu’il ralentira tout effort perturbateur et qu’il se concentrera davantage sur la tentative de remporter le prix Nobel de la paix en mettant fin aux deux grandes guerres sans grande perturbation, et sur le commerce, rien ne se passe à part quelques mots. »
La société de médias sociaux de Trump, Trump Media & Technology Group, a été l’un des plus grands perdants du marché, en baisse de 12,2 pour cent.
Après avoir brièvement atteint un sommet de 175 dollars il y a cinq ans, il est tombé à 5 dollars. Son activité principale est Truth Social, qui est surtout connue pour les publications de Trump sur la plateforme.
Les entreprises d’Elon Musk ont également connu des difficultés. Tesla a chuté de 3,4 pour cent et SpaceX de 3 pour cent. Musk, un ancien haut conseiller de Trump, fait partie des cibles possibles d’enquêtes menées par un Congrès contrôlé par les démocrates.
Trump a été un grand soutien de l’industrie de l’IA, et les victoires démocrates à travers le pays pourraient signifier davantage de réglementations ou de restrictions. Les partis politiques sont de plus en plus préoccupés par l’IA en général.
Les investisseurs considèrent les victoires démocrates au Texas en particulier comme un possible ralentissement de la construction de nouveaux centres de données IA. Les actions liées à l’IA sont arrivées le jour des élections déjà sous pression en raison de craintes que leurs prix aient atteint des niveaux trop élevés.
Nvidia, la société de puces qui est rapidement devenue l’illustration de la frénésie autour des actions liées à l’IA, a chuté de 1,3 pour cent et était le poids le plus lourd du S&P 500. CoreWeave, une société qui loue l’accès aux puces d’IA à ses clients via le cloud, a chuté de 9,2 pour cent.
Advanced Micro Devices, un autre géant des puces, a mieux résisté. Il a ajouté 1 pour cent après avoir annoncé un bénéfice pour le dernier trimestre beaucoup plus élevé que prévu par les analystes.
Les entreprises qui ont dépensé beaucoup d’argent en puces IA ont également obtenu de meilleurs résultats. Alphabet a augmenté de 4,2 pour cent, par exemple, après avoir chuté de plus de 12 pour cent jeudi, atteignant sa pire perte jamais enregistrée en raison des craintes de dépenses excessives en investissements dans l’IA.
Un Congrès dirigé par les démocrates pourrait pousser Trump à renoncer à la guerre avec l’Iran.
Cela a contribué à faire baisser les actions des sociétés qui fabriquent des armes et autres équipements pour l’armée américaine, notamment des baisses de 6,6 pour cent pour Lockheed Martin, 4,6 pour cent pour Northrop Grumman et 2,5 pour cent pour General Dynamics.
Le contrôle démocratique du Congrès pourrait ouvrir la voie aux entreprises des secteurs solaire et éolien. First Solar a bondi de 9,4 pour cent et Enphase Energy de 9,8 pour cent.
Dans le même temps, les actions des grandes compagnies pétrolières ont chuté. ExxonMobil a chuté de 4,8 pour cent et ConocoPhillips de 5,9 pour cent. Ils se sont redressés pendant une grande partie de l’année après que Trump et Israël ont commencé la guerre avec l’Iran, ce qui a fait grimper les prix du brut.
Le prix du baril de brut Brent, la norme internationale, a plongé de 9,2 pour cent mercredi à 94,11 dollars américains.
Le prix du contrat le plus activement négocié sur le marché du Brent oscillait entre 70 et 120 dollars le baril juste avant le début de la guerre avec l’Iran.
Un Congrès dirigé par les Démocrates pourrait tenter d’annuler certaines des coupes dans les soins de santé fédéraux et l’aide alimentaire que les Républicains ont approuvées au cours de l’été dans leur « One Big Beautiful Bill Act ».
Cela a permis aux actions de grimper dans le secteur de la santé, notamment une hausse de 9,8 pour cent pour HCA Healthcare, qui gère des hôpitaux et des sites ambulatoires.
Les détaillants ont également bénéficié de l’espoir que les démocrates pourraient imposer des politiques visant à aider les Américains qui luttent pour faire face à la hausse rapide du coût de la vie. DollarTree, qui se concentre en particulier sur les Américains à faible revenu, a réalisé l’un des bonds les plus importants du marché et a augmenté de 10 pour cent.
Sur le marché obligataire, les rendements du Trésor se sont détendus. Cela pourrait être le signe que les investisseurs voient moins de risques de voir Washington accumuler encore plus de dettes sur sa déjà grande montagne avec la fin prochaine du contrôle d’un parti unique.
Les rendements des bons du Trésor ont bondi tout au long de l’été et ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis des décennies en raison des inquiétudes concernant l’ampleur de la dette du gouvernement américain, ainsi que de la hausse de l’inflation et d’autres inquiétudes. Un Congrès contrôlé par les démocrates pourrait constituer un frein à une augmentation des dépenses et à des réductions d’impôts qui creuseraient le déficit de Washington.
Le rendement du Trésor à 10 ans est tombé à 4,90 pour cent contre 4,95 pour cent mardi soir.
Les indices ont grimpé dans la majeure partie du monde. Les actions ont bondi de 2 pour cent à Paris, de 2,2 pour cent à Shanghai et de 1,8 pour cent à Londres. L’indice Nikkei 225 japonais a fait figure d’exception et a chuté de 1,4 pour cent.
PA