Malgré tout, les données sur les prix de gros ont effrayé le marché, surtout un jour après que le gouvernement a publié son dernier indice des prix à la consommation, qui montrait que les consommateurs américains payaient des prix 3,2 % plus élevés en juillet qu’un an plus tôt. C’est un peu plus doux que le taux d’inflation de 3,3% que les économistes s’attendaient à voir et en forte baisse par rapport au sommet de l’été dernier au-dessus de 9%. Les tendances sous-jacentes de l’inflation ont également été conformes aux attentes.
« À ce stade, je pense que le marché sous-estime la volonté (de la Fed) d’augmenter en septembre », a déclaré Ross Mayfield, analyste en stratégie d’investissement chez Baird. « Tout ce cycle a été un exercice sur le marché sous-estimant la volonté de la Fed d’augmenter. »
Les rendements obligataires ont augmenté, y compris le rendement du Trésor à deux ans, qui a grimpé à 4,89 %. Le rendement, qui suit de près les attentes de la Fed, était de 4,80 % juste avant la publication du rapport. Le rendement du Trésor à 10 ans est passé à 4,16% contre 4,10% jeudi soir. Il aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants.
La réaction du marché obligataire au rapport sur l’inflation est un signal que certains investisseurs pensent que la Fed augmentera probablement les taux d’intérêt, a déclaré Sam Stovall, stratège en chef des investissements au CFRA.
« Les investisseurs sont toujours en train de peser, ‘le feront-ils ou ne le feront-ils pas en septembre?' », a-t-il déclaré. « L’incertitude abonde. »
Selon toutes les mesures, l’inflation a ralenti au cours de la dernière année, bien qu’elle demeure au-dessus du niveau cible de 2 % de la Fed. La modération du rythme des hausses de prix, combinée à un marché du travail résilient, a fait naître l’espoir que la Fed pourrait réaliser un « atterrissage en douceur » difficile : augmenter suffisamment les taux pour ralentir les emprunts et maîtriser l’inflation sans provoquer de récession douloureuse.
De tels espoirs ont aidé le S&P 500 à grimper de 19,5% au cours des sept premiers mois de l’année, bien que les critiques disent que Wall Street a trop rapidement formé un consensus sur le fait que l’inflation continue de se calmer, que l’économie évitera une récession et que la Fed a déjà augmenté. tarifs pour la dernière fois de ce cycle.
La Fed a déclaré qu’elle prendrait des décisions à venir sur les taux en fonction de ce que disent les rapports de données, en particulier ceux sur l’inflation et le marché du travail. Son taux principal est déjà à son plus haut niveau depuis plus de deux décennies.
Les commerçants ont également pesé une lecture préliminaire dans une enquête de l’Université du Michigan qui a montré que le sentiment des consommateurs avait légèrement baissé par rapport à juillet, lorsqu’il avait atteint son plus haut niveau depuis octobre 2021. Le dernier indice du sentiment des consommateurs était de 71,2, contre 71,6 en juillet et en dessous du consensus des analystes. prévision de 71,3, selon FactSet.
Parmi ses conclusions, la dernière enquête a révélé que les attentes des consommateurs en matière d’inflation pour l’année à venir ont légèrement diminué. C’est une bonne nouvelle, car la Fed a insisté sur sa volonté d’éviter un cercle vicieux où les anticipations d’inflation élevée conduisent à un comportement qui ne fait que l’aggraver.
Au total, le S&P 500 a chuté de 4,78 points à 4 464,05. Le Nasdaq a perdu 93,14 points à 13 644,85. Le Dow a ajouté 105,25 points à 35 281,40.
Les principaux indices ont perdu un peu de vitesse après une reprise exceptionnelle au cours des sept premiers mois de 2023, mais restent solidement plus élevés pour l’année. Le S&P 500 est en hausse de 16,3 %, le Nasdaq de 30,4 % et le Dow Jones de 6,4 %.
Les investisseurs avaient également un œil sur le dernier lot de rapports sur les résultats trimestriels vendredi.
IonQ a bondi de 10,7% après que la société de technologie informatique quantique a relevé ses prévisions pour l’année complète après que son chiffre d’affaires du deuxième trimestre fiscal ait dépassé les prévisions de Wall Street.
Flowers Foods a augmenté de 4,2% après que les hausses de prix ont contribué à stimuler les derniers bénéfices et revenus trimestriels du fabricant de produits de boulangerie, dépassant les prévisions des analystes.
Les commerçants ont martelé Cano Health, envoyant ses actions en baisse de 73%, après que la chaîne de centres médicaux de soins primaires a annoncé des résultats trimestriels inférieurs aux estimations de Wall Street et a déclaré qu’elle pensait que sa liquidité actuelle n’était pas suffisante pour couvrir les 12 prochains mois.
Plusieurs grands détaillants devraient publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine, notamment Home Depot mardi, Target mercredi et Walmart jeudi.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices ont baissé en Europe et en Asie.