Noël est arrivé tôt pour les banquiers d’investissement de Barrenjoey et Jarden Australia, qui récolteront des frais lucratifs suite à l’échec du rachat d’Origin Energy, d’une valeur de plus de 16 milliards de dollars.
Origin Energy s’attend à payer 77,7 millions de dollars en frais de transaction liés à l’échec de la transaction, qui comprennent des frais de conseil, après que des actionnaires dirigés par AustralianSuper aient sabordé l’offre de rachat de Brookfield et d’EIG Partners.
Les coûts de 77,7 millions de dollars, décrits dans le livret de la transaction, comprennent les frais de banque d’investissement et de conseil juridique, ainsi que les frais administratifs et les indemnités de fidélisation du personnel.
Les actionnaires d’Origin Energy ont rejeté une offre de rachat de Brookfield et d’EIG.Crédit: Bloomberg
Vas Kolesnikoff, responsable de la recherche chez Institutional Shareholders Services (ISS) en Australie et en Nouvelle-Zélande, a déclaré qu’il s’agissait d’une grosse facture pour les actionnaires d’Origin. Kolesnikoff a travaillé plus tôt dans sa carrière pour les banques d’investissement Macquarie Group et Merrill Lynch.
« Les frais sont assez conséquents. Il est décevant qu’ils soient si élevés et que l’accord n’ait pas abouti. Cela vous montre simplement le niveau de services professionnels qui entrent dans ce type de transactions, que les actionnaires doivent généralement payer la note et que les consultants et conseillers peuvent acheter une nouvelle Mercedes.
« Même si le chiffre absolu est élevé, ces frais ne sont pas hors du marché par rapport à la valeur globale de la transaction. »
Steve Harker, ancien PDG de Morgan Stanley Australie
Steve Harker, ancien directeur général de Morgan Stanley Australie, et également ancien gardien du Future Fund et directeur de Westpac, a déclaré que les critiques qui remettent en question les coûts de transaction élevés, et en particulier les frais payés en cas d’échec d’une transaction, oublient souvent que le travail commence des transactions aussi énormes bien avant qu’elles ne soient rendues publiques.
L’offre controversée de 9,39 $ par action de Brookfield et d’EIG Partners traîne depuis plus d’un an.
« Même si le chiffre absolu est élevé, ces frais ne sont pas hors du marché par rapport à la valeur globale de la transaction », a déclaré Harker.