D'ici 2020, BNK a déplacé toutes ses activités transactionnelles en ligne et a annoncé que sa succursale restante à Kalgoorlie fermerait.
L'entreprise a manifestement réussi à traverser les années covide, alors que la croissance des prêts ralentissait dans l'ensemble du secteur bancaire.
En 2021, BNK s'est musclé dans un nouveau territoire en faisant équipe avec Bendigo Bank et Goldman Sachs pour lancer un entrepôt de titrisation résidentiel spécialisé de 250 millions de dollars et un entrepôt de titrisation résidentiel spécialisé – une décision avertie qui a recâbré son moteur de croissance au bon moment.
BNK gère les prêts et obtient des frais qui les servent, tout en libérant des capitaux pour financer de nouveaux prêts. La beauté de ces entrepôts était simple mais puissante. En se déplaçant vers ce modèle, la croissance n'était plus enchaînée à la taille de son bilan.
Les marges comprimées étaient devenues une dynamique notable sur le marché hypothécaire résidentiel, où une forte concurrence des quatre grandes banques et prêteurs non bancaires a réduit la propagation des prêts à moins d'un pour cent, ce qui fait du marché hypothécaire un secteur largement des pertes pour les petits opérateurs.
Sous l'intendance de son nouveau PDG Allan Savins, qui a pris les rênes de la société en janvier 2022, BNK a fait un pivot audacieux pour déplacer 30% de son livre en offres de prêts à marge plus élevée pour le secteur des petites à moyens entreprises (PME), tout en conservant la propriété comme première forme de sécurité. Il a également vendu Finsure à MA Financial Group en 2022, bancant 151,6 millions de dollars pour la société et renvoyant 60 millions de dollars aux actionnaires grâce à une combinaison de dividendes entièrement francs et d'un rendement en capital.
Entre 2022 et 2025, BNK a pu conclure des accords intelligents pour rééquilibrer son exposition. Il a d'abord acquis 230 millions de dollars de prêts à marge plus élevés de l'entrepôt de Goldman que la banque souscrit déjà et services sur son système. La banque a ensuite regroupé 347 millions de dollars de prêts d'entrepôt de Goldmans dans un produit baptisé Robusta 2024-1 dans le cadre de son accord de titrisation. Enfin, il a vendu 220 millions de dollars en hypothèques résidentielles à faible marge de l'entrepôt de Bendigo à Bendigo pour un bénéfice brut de 2 millions de dollars et des frais de service en cours, réinitialisant ainsi le livre de feuille de bilan plus proche du rapport 70:30 souhaité.
La semaine dernière, BNK a débloqué un troisième flux de revenus de prêts en plongeant sur le marché du crédit structuré – faisant équipe avec un syndicat de prêteurs pour soutenir un financier en hausse du non-bancaire australien.
La plupart des financements seniors provenaient d'une banque d'investissement, avec BNK secouant une tranche plus petite. La recharge finale est venue du prêteur non bancaire, qui prend la position la plus risquée de la pile et serait la première à porter des pertes si les choses allaient vers le sud.
L'installation d'entrepôt a été conçue pour permettre au prêteur non bancaire d'accéder aux fonds de gros, qu'il peut prêter à ses clients.
La banque est souvent considérée comme une argent facile, mais la réalité peut être très différente. Les marges rasées, les événements de cygne noir tels que Covid et les pressions sur le coût de la vie ont tous présenté des défis à la croissance dans le secteur, en particulier pour les joueurs plus petits et moyennes. Cependant, en allant en ligne et en réduisant les frais de succursale, BNK a commencé à tourner la tendance dans l'un des coins les plus difficiles de la banque. Couplé à la récompense de son carnet de prêts pour se concentrer sur des marges plus grosses, la stratégie semble être généreusement payante.
La banque a affiché un bénéfice sous-jacent de 1,8 million de dollars pour la première moitié de l'exercice 2010 – un bond de 500% de 500% sur la moitié précédente et démolir la perte annuelle de 900 000 $ de 2024. Il a également poursuivi une tendance à l'amélioration des pertes de 1,5 million de dollars au cours de l'exercice 200 et 2,1 millions de dollars en FY2.
La transformation de BNK d'une humble coopérative de crédit à Kalgoorlie en un challenger bancaire en ligne avec une licence sans restriction est remarquable. C'est une histoire de pivots avertis, de leadership audacieux et un laser se concentre sur où se trouvent les marges réelles.
Dans un secteur où de nombreux petits joueurs ont eu du mal à suivre le rythme des majors, BNK semble se tariser sa propre voie.
Avec des bénéfices en augmentation, un modèle numérique Lean en cours et un livre de prêts diversifié visant carrément les prêts d'entreprise en petite entreprise à marge plus élevée, BNK semble désormais prêt pour une nouvelle ère de croissance. Si des mouvements récents sont à passer, cet opérateur agile est loin d'être réécrit du manuel bancaire.
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