Les investisseurs qui recherchent des taux d'intérêt plus élevés et cherchent à s'exposer au marché du crédit privé en pleine croissance en Australie pourraient avoir besoin de protection, déclare le responsable du régulateur des entreprises du pays.
Le président de la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC), Joseph Longo, a déclaré que l'organisme de surveillance des entreprises accordait la priorité à une enquête sur les marchés privés – dette ou actions qui ne sont pas cotées en bourse – au cours de l'année à venir et a mis sur pied une équipe pour examiner le secteur.
Joseph Longo, président de l’ASIC : « Devrions-nous nous inquiéter des conflits d’intérêts et des valorisations ? »Crédit: Peter Rae
« Alors que nous observons une activité croissante sur le marché privé, la question que je me pose, ainsi qu'à l'ASIC, est la suivante : « Que se passe-t-il ici ? », a déclaré Longo lors d'un événement organisé par Bloomberg à Sydney mercredi. « Sont-ils moins transparents ? Devrions-nous nous inquiéter des conflits d'intérêts et des valorisations ? »
Le crédit privé est une classe d’actifs en plein essor, grâce à laquelle les investisseurs peuvent prêter de l’argent aux entreprises qui ne peuvent pas obtenir de prêts bancaires traditionnels. Souvent, cela se fait par l’intermédiaire de fonds de crédit privés, qui lèvent des fonds auprès d’investisseurs à la recherche de taux d’intérêt plus élevés, puis prêtent cet argent directement aux entreprises et aux promoteurs immobiliers.
Les taux d'intérêt étant restés élevés, les rendements de ces fonds ont augmenté et sont devenus plus attractifs pour les investisseurs. Le principal risque est le défaut de paiement des prêts, que les fonds de crédit privés tentent généralement d'atténuer en détenant de nombreux prêts différents dans leurs portefeuilles.
Les commentaires de Longo interviennent alors que les patrons de certaines des plus grandes banques du pays ont appelé les principaux acteurs du secteur du crédit privé australien, d'une valeur de près de 200 milliards de dollars, à fournir une meilleure information aux investisseurs lors d'une réunion. Revue financière australienne table ronde mardi.
Les marchés du crédit privé peuvent être opaques car les prêts privés ne sont pas directement négociés sur des bourses telles que l'ASX. Cependant, certains fonds de crédit cotés en bourse sont soumis aux règles de divulgation requises par la plateforme.
« Nous devons mieux comprendre ce qui se passe », a déclaré Longo. « La nature même des marchés privés est le manque de transparence et de données. L'ASIC ne sait pas si les capitaux sont levés sur le marché privé ou sur le marché public, (mais) s'il y a des problèmes ou des préoccupations particulières concernant les paramètres réglementaires, je recherche des idées concrètes. Ce que nous voulons, c'est la protection des investisseurs et l'intégrité. »