Les économistes s’attendent à ce que le rapport montre que les consommateurs ont payé des prix 3,3 pour cent plus élevés en octobre qu’un an plus tôt, en baisse par rapport au taux d’inflation de 3,7 pour cent en septembre.
Alors que l’inflation se calme généralement, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a récemment laissé espérer qu’une récente hausse des rendements du Trésor à long terme pourrait remplacer de nouvelles hausses de taux, ce qui pourrait signifier que la Fed pourrait en finir avec ces hausses. Mais Powell a déclaré la semaine dernière que la Fed n’hésiterait pas à relever à nouveau ses taux si nécessaire.
Sur le marché obligataire, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est tombé à 4,62 pour cent contre 4,63 pour cent vendredi soir. Il a baissé le mois dernier dans l’espoir que la Fed en finisse avec ses hausses de taux, mais il reste bien au-dessus de ce qu’il était depuis des années.
Les taux et les rendements élevés pèsent sur tous les types d’investissements et ont tendance à frapper particulièrement durement les technologies et les autres entreprises à forte croissance. Certaines actions des grandes technologies figuraient parmi les pondérations les plus lourdes du S&P 500, notamment une baisse de 0,9 pour cent pour Apple et une baisse de 0,8 pour cent pour Microsoft.
Ces deux titres, ainsi que cinq autres titres de Big Tech qui composent ce qu’on appelle les « Magnificent Seven », ont été responsables de manière disproportionnée de la plupart des gains de cette année pour le S&P 500.
« Une telle faible fourchette de prix n’est pas le signe d’un marché haussier sain, à notre avis, et reflète fidèlement la dynamique difficile des bénéfices qui se produit sous la surface du marché », selon les stratèges de Morgan Stanley dirigés par Michael Wilson.
Il estime que le défi se poursuivra jusqu’au début de 2024, avant qu’une reprise durable des bénéfices puisse s’installer.
D’autres difficultés pourraient survenir si les investisseurs se concentrent sur quelques défis auxquels le marché est confronté, selon Chris Larkin, directeur général d’E-Trade chez Morgan Stanley.
L’agence de notation Moody’s a déclaré vendredi soir qu’elle pourrait éventuellement abaisser la note « AAA » attribuée à la dette publique américaine, compte tenu du coût de la hausse des taux d’intérêt et de la polarisation politique au Congrès.
Cette dernière situation se joue dans une autre confrontation qui pourrait entraîner la fermeture du gouvernement américain.
Même si une fermeture ou une réduction de la cote de crédit du gouvernement américain ne peuvent pas déclencher de grands changements à elles seules, les inquiétudes générales concernant les énormes déficits de dépenses de Washington et l’incapacité du Congrès à travailler ensemble ont été à l’origine d’une partie de la récente hausse des rendements du Trésor.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices chinois ont augmenté après qu’Alibaba Group Holding et JD.com ont annoncé une reprise des ventes pour la fête du shopping de la Journée des célibataires de cette année. Comme d’autres entreprises chinoises, elles sont aux prises avec une reprise intermittente dans la deuxième économie mondiale.
Mercredi, le dirigeant chinois Xi Jinping doit rencontrer le président Joe Biden en marge d’un sommet du Pacifique en Californie. Il s’agira de la première rencontre face-à-face depuis un an entre les dirigeants des deux plus grandes économies mondiales.
Les indices boursiers étaient pour la plupart plus élevés dans le reste de l’Asie et de l’Europe.