Du côté des gagnants de Wall Street se trouvait Palantir Technologies. Il a grimpé de 23,4% après avoir annoncé un bénéfice plus élevé que prévu et déclaré que la demande pour sa nouvelle plate-forme d’intelligence artificielle « est sans précédent ».
Jusqu’à présent, cette saison de publication des résultats, qui approche de sa dernière ligne droite, la majorité des entreprises ont dépassé les prévisions pour les résultats du premier trimestre. C’est en grande partie parce que les attentes ont été fixées assez bas en raison d’un ralentissement de l’économie et de taux d’intérêt élevés. Les entreprises du S&P 500 sont toujours sur la bonne voie pour déclarer un deuxième trimestre consécutif de bénéfices plus faibles par rapport aux niveaux de l’année précédente.
« Les entreprises ont réussi à se débrouiller plutôt bien », a déclaré Margie Patel, gestionnaire de portefeuille senior chez Allspring Global Investments.
Les résultats meilleurs que prévu ont apporté un certain soutien à Wall Street alors même que de nombreuses autres inquiétudes pèsent sur elle.
Le principal d’entre eux est ce qui arrivera au système bancaire américain, qui est sous pression à la suite de trois faillites bancaires très médiatisées depuis mars. Blessées par des taux d’intérêt beaucoup plus élevés, les petites et moyennes banques s’efforcent de rassurer tout le monde sur la stabilité de leurs dépôts et sur le fait qu’elles ne risquent pas un exode soudain de clients.
Les actions des banques régionales sous le plus grand examen minutieux de Wall Street étaient fragiles mardi. PacWest Bancorp a augmenté de 2,3% après être revenu d’une perte antérieure. Western Alliance Bancorp a chuté de 1,4 % après avoir oscillé entre pertes et gains.
La prochaine grande étape pour le marché sera le rapport de mercredi sur l’inflation au niveau de la consommation. L’inflation a diminué depuis son pic de l’été dernier, mais elle reste obstinément élevée. Cela a accru l’incertitude quant à la prochaine décision de la Réserve fédérale.
La banque centrale a déjà ramené ses taux d’intérêt de référence à une fourchette de 5% à 5,25%, contre pratiquement zéro au début de l’année dernière. Des taux élevés peuvent réduire l’inflation, mais seulement en étouffant l’économie et en affectant brutalement les prix des investissements.
De nombreux investisseurs se préparent à une récession qui frappera plus tard cette année en raison de taux beaucoup plus élevés, ainsi que de la possibilité pour les banques de réduire leurs prêts en raison des difficultés du secteur. Même si le marché du travail est demeuré résilient et que le taux de chômage est remarquablement bas, d’autres secteurs de l’économie ont montré plus de faiblesse, comme la fabrication.
« Il semble que bien qu’ils aient plus de données et d’informations que quiconque, la Fed semble myope concentrée sur le taux d’inflation et le taux de chômage plutôt que de regarder la situation dans son ensemble », a déclaré Patel d’Allspring. « Que voit la personne dans la rue ? Je pense qu’ils voient beaucoup plus de choses à craindre que la Fed.
Elle espère que les actions pourront avoir des rendements positifs cette année, mais elle s’empresse de dire que ce n’est pas une attente.
« Je veux être optimiste, mais quand on regarde les faits, il faut tempérer un peu », a-t-elle déclaré.
Les inquiétudes concernant une récession et les attentes d’éventuelles baisses de taux par la Fed ont fait reculer les rendements depuis début mars.
La date limite du 1er juin se profile également sur le marché. C’est à ce moment-là que le gouvernement américain pourrait potentiellement manquer d’argent pour payer ses factures à moins que le Congrès ne lui permette d’emprunter davantage. Les attentes généralisées sont que le Congrès parvienne à un accord avant cette date limite, car l’alternative serait de graves dommages à l’économie et aux marchés financiers.
Mais chaque jour qui passe sans accord menace de susciter des inquiétudes.
Sur le marché obligataire, le rendement du Trésor à 10 ans est passé à 3,52% contre 3,51% lundi soir. Le rendement du Trésor à deux ans, qui évolue davantage selon les attentes de la Fed, est passé de 4,00 % à 4,02 %.
Avec PA
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