D’une part, les données sont positives pour les investisseurs car elles suggèrent que l’économie peut continuer à croître et soutenir les bénéfices des entreprises, qui sont le moteur du marché boursier. Les actions des entreprises dont les bénéfices sont les plus liés à la vigueur de l’économie ont été parmi les plus gros gagnants de Wall Street, y compris celles des secteurs de la finance, des matières premières et de l’énergie.
Mais d’un autre côté, les données résilientes pourraient également pousser la Réserve fédérale à considérer l’économie comme suffisamment forte pour continuer à augmenter les taux d’intérêt afin de faire baisser l’inflation. Cela a maintenu le S&P 500 oscillant entre de petits gains et pertes pendant une grande partie de la matinée.
La Fed a relevé ses taux à un rythme effréné depuis le début de l’année dernière. Les taux élevés ralentissent l’inflation en entraînant l’ensemble de l’économie, et ils ont déjà nui à l’industrie manufacturière et à d’autres industries tout en contribuant à provoquer trois faillites très médiatisées du système bancaire américain.
Les données de jeudi ont fait monter les attentes des commerçants pour que la Fed augmente ses taux deux fois de plus cette année, selon les données du groupe CME. C’est ce que la Fed a suggéré qu’elle ferait, mais Wall Street a mis du temps à l’accepter.
Ce changement a contribué à faire grimper le rendement du Trésor à deux ans à 4,87% contre 4,71% mercredi soir. Il a tendance à suivre les attentes concernant l’action de la Fed.
Le rendement à 10 ans est passé de 3,71 % à 3,83 %. Il aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants.
Sur le marché boursier, les banques se sont ralliées à certains des gains les plus importants. Wells Fargo a augmenté de 4,5 %, JPMorgan Chase de 3,5 % et US Bancorp de 2,9 %.
La Réserve fédérale a déclaré mercredi soir que les 23 plus grandes banques du pays seraient en mesure de survivre à une grave récession lors de son dernier «test de résistance» du système. Échouer au test aurait empêché les banques de verser des dividendes ou de racheter leurs propres actions pour envoyer de l’argent aux actionnaires.
Une économie plus forte pourrait également aider les banques à gagner plus d’argent grâce aux prêts, même si des taux d’intérêt plus élevés pourraient exercer une pression sur leurs bilans.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a averti jeudi que la banque centrale pourrait devoir resserrer la réglementation du système après l’effondrement de plusieurs banques lorsque la hausse des taux a fait chuter la valeur des obligations qu’elles ont achetées et d’autres investissements effectués lorsque les taux étaient extrêmement bas.
Une grande attention a été portée sur les petites et moyennes banques alors que Wall Street recherche les prochains maillons faibles potentiels du système. Plusieurs ont augmenté jeudi pour réduire leurs grosses pertes du début de cette année. PacWest Bancorp a gagné 3,3%, par exemple.
Du côté des perdants de Wall Street se trouvait McCormick. La société d’épices a chuté de 5,5% après avoir annoncé des revenus plus faibles que prévu pour le dernier trimestre, bien que ses bénéfices aient dépassé les attentes. Elle a également relevé sa fourchette de prévisions de bénéfices cette année, mais seule la partie supérieure de la fourchette de bénéfices par action correspondait aux attentes des analystes.
Micron Technology a chuté de 4,1% pour une autre des plus fortes baisses du S&P 500 après avoir prévu une perte plus importante pour l’été que ne l’avaient prévu les analystes. Et ce malgré le fait que la société de mémoire et de stockage ait annoncé des résultats plus solides que prévu pour le dernier trimestre. Micron a également déclaré qu’il pensait que le creux des revenus de l’industrie des puces était passé et qu’il s’attendait à une amélioration des marges bénéficiaires.