L’échantillon de l’enquête ne compte que 79 répondants, il faut donc se garder de tirer des conclusions définitives. Il existe néanmoins un sens des responsabilités différent selon les générations, des attitudes différentes face au risque et une division en matière de dons philanthropiques.
Cela ne devrait peut-être pas être surprenant. Un milliardaire autodidacte possède le cœur de métier qu’il a construit, où il sera à l’aise pour prendre des risques et faire face aux échecs inévitables. Ils disposeront probablement d’un portefeuille d’investissement diversifié et à moindre risque pour conserver la richesse générée par cette activité sous forme de dividendes. Ces actifs peuvent à leur tour financer une activité philanthropique qui soutient les causes qui tiennent à cœur à l’entrepreneur et qui répond aux attentes de la société à l’égard des riches.
L’héritier n’a certainement pas la même expérience de la prise de risques, de la reconnaissance de ses erreurs et de la reprise après des revers. Même gagner de l’argent avec de l’argent aurait pu leur paraître facile. Après tout, les prix des actifs ont gonflé pendant la période de taux d’intérêt bas qui a suivi la crise financière de 2008.
Peut-être ont-ils hérité de l’entreprise familiale, ou peut-être ont-ils reçu le produit de sa vente. Quoi qu’il en soit, ils débuteront généralement en tant que gestionnaire de patrimoine et non en tant qu’entrepreneur. Ils ne voient pas trois activités distinctes : diriger une entreprise, gérer un portefeuille d’investissement sûr et faire de la philanthropie. Lorsqu’ils recherchent des objectifs sociaux, ceux-ci se mêlent aux rendements financiers d’un ensemble d’investissements généralement plus risqués. Il y a peu de purs philanthropes parmi les héritiers milliardaires.
Le besoin de légitimer leur richesse aux yeux de la société devrait être bien plus grand parmi les milliardaires de la deuxième génération. Ils ne peuvent pas défendre leurs richesses en prétendant qu’ils les ont gagnées grâce à un travail acharné. Mais s’ils hésitent à donner de l’argent parce qu’ils ne l’ont pas gagné eux-mêmes (UBS affirme que c’est souvent le cas), leur prochaine option est d’avoir un impact avec leurs investissements. Le secteur philanthropique a du pain sur la planche pour montrer qu’il pourrait mieux déployer ces ressources financières.
Plus de la moitié des milliardaires interrogés considèrent que l’un de leurs plus grands défis consiste à inculquer à leurs héritiers les valeurs, l’éducation et l’expérience nécessaires pour prendre la relève. Cela témoigne d’un devoir de transmission qui va au-delà de la simple transmission de la richesse. Si le dynamisme et l’appétit pour le risque qui ont créé leur richesse ne peuvent pas être transmis, peut-être qu’une certaine sagesse dans la gestion responsable de leur richesse peut l’être. Le monde ne peut pas se permettre que ce groupe ait plus d’argent que de bon sens.
Bloomberg
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