« La demande plus forte de logements à des niveaux de prix inférieurs est probablement le point culminant de contraintes d’entretien qui érodent le pouvoir d’achat, de niveaux d’activité des investisseurs constamment supérieurs à la moyenne et de ce qui est probablement une reprise du nombre d’acheteurs d’un premier logement profitant de la garantie de dépôt élargie », a-t-il déclaré.
Lawless a averti que l’augmentation de l’activité des investisseurs, avec le crédit aux propriétaires potentiels augmentant à son rythme le plus rapide depuis une décennie, pourrait forcer les régulateurs bancaires à resserrer les règles de prêt.
Une augmentation des prêts à intérêt uniquement aux investisseurs au milieu des années 2010, au cours de laquelle les prix de l’immobilier à Sydney et Melbourne grimpaient à deux chiffres, a conduit l’Australian Prudential Regulatory Authority à imposer un plafond sur la proportion de prêts accordés par les banques aux investisseurs.
Ce plafond était de 30 pour cent. La part des prêts accordés aux investisseurs au cours des trois derniers mois a grimpé à 38 pour cent.
Alors que les banlieues périphériques de la plupart des capitales continuent de connaître de fortes hausses de valeur, les plus fortes hausses se produisent dans les centres régionaux.
Au cours des 12 derniers mois, les valeurs dans le centre de Mildura, au nord-ouest de l’État de Victoria, ont bondi de 18,7 pour cent, de 13,4 pour cent dans les centres de Tamworth et Gunnedah, au nord-ouest de la Nouvelle-Galles du Sud, et les Darling Downs du Queensland ont connu une augmentation de 17 pour cent.
La hausse la plus importante, de 22,2 pour cent, a eu lieu à Albany, ville de la côte sud de l’Australie occidentale, à plus de 400 kilomètres au sud de Perth.
Le marché immobilier le plus dynamique du pays est celui d’Albany, un petit centre côtier d’Australie occidentale.Crédit:
Les marchés financiers, qui avaient pleinement intégré il y a une semaine une baisse des taux d’intérêt d’ici Noël, ne s’attendent pas à un nouvel assouplissement de la politique monétaire avant le milieu de l’année prochaine.
Le retournement des attentes en matière de taux d’intérêt s’est produit après que le rapport sur les prix à la consommation du trimestre de septembre ait montré une accélération de l’inflation globale et sous-jacente au cours des trois derniers mois. L’inflation de la construction de nouveaux logements a augmenté de 1,2 pour cent au cours du trimestre, soit près de 45 pour cent de plus que ses niveaux d’avant la pandémie.
Abhijit Surya, économiste principal chez Capital Economics, a déclaré que même si les récentes données sur l’inflation signifiaient que la Banque de réserve était presque certaine de maintenir les taux d’intérêt stables cette semaine, cela ne signifiait pas qu’un nouvel allègement des taux d’intérêt était hors de l’ordre du jour.
« Alors que la croissance des coûts unitaires de main-d’œuvre est en passe de s’atténuer, il est peu probable que la récente rigidité de l’inflation des services soit durable », a-t-il déclaré.
« Dans le même temps, les enquêtes auprès des entreprises font état de nouvelles pressions désinflationnistes dans le secteur des biens également. Le résultat est que nous pensons que la RBA aura la possibilité d’imposer quelques réductions de taux supplémentaires au second semestre de l’année prochaine. »
Adam Boyton, responsable de l’économie australienne chez ANZ, a également averti que la hausse de l’inflation sous-jacente était exacerbée par des facteurs ponctuels, dont beaucoup étaient dus aux actions du gouvernement. Il s’agit notamment de la forte augmentation des tarifs et redevances communaux, de la fin des subventions à l’électricité et d’une nouvelle augmentation des accises sur le tabac.
Il a ajouté que la récente hausse du chômage constituerait également un facteur d’inquiétude pour la Banque de réserve.