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Le marché boursier australien a gagné pour une deuxième journée jeudi, ignorant les chutes de Wall Street suite à la première hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale en trois ans, alors que les prix du pétrole ont chuté suite aux signes d’atténuation des perturbations de l’approvisionnement au Moyen-Orient et que les rendements obligataires se sont détendus.
Le S&P/ASX 200 a terminé en hausse de 35,90 points, ou 0,4 pour cent, à 8732,40, les valeurs financières étant en tête de l’indice. La séance optimiste – malgré une forte baisse des contrats à terme – est intervenue après que la bourse locale a gagné 0,3 pour cent mercredi. Le dollar australien a augmenté de 0,4 pour cent à 71,14 ¢ US.
Alors que les investisseurs préfèrent généralement des taux d’intérêt plus bas parce que des coûts d’emprunt plus élevés ralentissent la croissance économique et sous-cotent les prix des actions et d’autres investissements, la décision de la Fed d’augmenter son taux d’intérêt principal – avec des suggestions de nouvelles hausses à venir – a rassuré le marché sur l’indépendance de la banque centrale face aux pressions du président Donald Trump selon lesquelles les taux « devraient être de 1 % ou moins ».
« Je considère cela comme un soulagement de la crédibilité plutôt que comme une transaction de Boucle d’or », a déclaré Charu Chanana, stratège en chef des investissements chez Saxo Markets à Singapour. Le président de la Fed, Kevin « Warsh, a renforcé la capacité de la Fed à lutter contre l’inflation ».
Les contrats à terme sur les actions américaines ont bondi de 0,7 pour cent en fin d’après-midi, suggérant une séance solide à Wall Street à l’ouverture après que le S&P 500 soit tombé à son plus bas niveau depuis juillet juste après la décision de la Fed.
Les obligations ont réduit leurs pertes et les rendements ont chuté, atténuant ainsi la pression sur le marché boursier. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a chuté de 3 points de base à 4,99 pour cent, tandis que les rendements des obligations d’État australiennes à 10 ans ont chuté de 4 points de base à 5,31 pour cent.
La décision de la Fed a accru la pression sur la Banque de réserve pour qu’elle emboîte le pas en augmentant ses taux dès ce mois-ci. Le Fonds monétaire international a exhorté la banque centrale australienne à se tenir prête à relever ses taux si nécessaire, étant donné que les risques d’inflation restent orientés à la hausse.
« Le retour de l’inflation à son objectif devrait être la priorité à court terme », ont déclaré les services du FMI dans un communiqué dans la matinée, faisant référence à la fourchette cible de 2 à 3 pour cent de la Banque de réserve pour l’inflation. « La politique monétaire devrait rester axée sur la maîtrise des risques d’inflation. »
Le fonds a également souligné le « risque que de nouvelles hausses importantes des prix mondiaux de l’énergie conduisent à des effets de second tour plus importants et à une hausse des anticipations d’inflation, justifiant un nouveau resserrement ».
Les gains de l’ASX ont été alimentés par les quatre grandes banques, qui ont toutes augmenté entre 1,2 pour cent (Westpac) et 3,2 pour cent (National Australia Bank). Les fonds de placement immobilier, qui souffrent lorsque les rendements obligataires offrent des rendements plus élevés, ont également progressé. Le propriétaire d’entrepôts et de centres de données, Goodman Group, a augmenté de 0,7 pour cent, le propriétaire des centres commerciaux Westfield, Scentre, de 1,2 pour cent et la fiducie immobilière et promoteur Stockland a ajouté 1,5 pour cent.
Dans le même temps, la pause dans la hausse du pétrole s’est poursuivie, soulevant les valeurs dépendantes du carburant, telles que les compagnies aériennes Qantas (en hausse de 0,9 pour cent) et Virgin Australia (en hausse de 4,2 pour cent).
Le West Texas Intermediate est tombé à 101 dollars le baril, après avoir perdu 3,2 pour cent mercredi, son plus haut niveau depuis le 4 août. Le brut Brent est revenu sous les 105 dollars, après avoir atteint près de 110 dollars ces derniers jours. L’Arabie saoudite cherche à restituer environ la moitié de la capacité de son pipeline Est-Ouest endommagé d’ici quelques jours, et à rendre ses opérations complètes d’ici six semaines, a déclaré une source proche du dossier.
Le sursis des prix du pétrole a toutefois pesé sur le secteur de l’énergie, faisant chuter les géants pétroliers Woodside et Santos de 1,1 pour cent et 2,1 pour cent, respectivement. Le raffineur Viva Energy a chuté de 1,3 pour cent et les stocks de charbon, considérés comme une alternative aux combustibles fossiles lorsque les prix du pétrole augmentent, se sont affaiblis, Yancoal en baisse de 1,8 pour cent et Whitehaven en baisse de 1,5 pour cent.
Le secteur technologique sensible aux taux d’intérêt, avec ses emprunts importants pour financer des investissements dans l’IA, a également décliné. Les fabricants de logiciels Xero et WiseTech ont baissé respectivement de 1,3 pour cent et 1,2 pour cent, tandis que l’opérateur de centre de données IA NextDC a chuté de 2,9 pour cent.
Les actions aurifères ont fait baisser le secteur minier suite à la hausse des taux de la Fed et à ses signaux annonçant d’autres choses à venir. Des taux plus élevés ont tendance à rendre l’or moins attrayant en tant qu’investissement, car il ne rapporte pas d’intérêts. Northern Star Resources a chuté de 1,8 pour cent, Newmont de 1,7 pour cent et Evolution Mining de 1,1 pour cent.
Mercredi à Wall Street, les actions américaines ont chuté après la hausse des taux de la Fed. Le S&P 500 a chuté de 0,4 pour cent après avoir renoncé à un modeste gain réalisé plus tôt dans la journée. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1,2 pour cent et le Nasdaq composite est resté presque inchangé après une légère baisse de moins de 0,1 pour cent.
Le marché boursier américain a initialement conservé de modestes gains après l’annonce de la décision de la Fed. Mais les cours des actions se sont affaiblis alors que le président de la Fed, Kevin Warsh, a déclaré à plusieurs reprises lors d’une conférence de presse que l’inflation restait trop élevée et que l’économie américaine semblait se renforcer. Cela pourrait impliquer que la plus grande économie du monde est suffisamment solide pour résister à de nouvelles hausses de taux, et d’autres responsables de la Fed ont fourni leurs propres prévisions suggérant que les taux pourraient devoir augmenter encore.
« Nous avons supprimé une dose d’accommodement afin que les conditions financières et de crédit soient plus conformes à nos objectifs ultimes », a déclaré Warsh. « L’action d’aujourd’hui commence à montrer que nous sommes sérieux à ce sujet et que nous atteindrons l’objectif de stabilité des prix. »
Le responsable médian de la Fed s’attend à ce que le taux des fonds fédéraux termine cette année à 4,1 pour cent, selon les prévisions publiées après la réunion de la banque centrale. Cela représente une hausse par rapport à la fourchette actuelle de 3,75 pour cent à 4 pour cent après l’augmentation de mercredi, et une hausse par rapport à la prévision médiane de 3,8 pour cent donnée par les responsables de la Fed il y a trois mois.
Les traders, quant à eux, soupçonnent que la Fed pourrait aller encore plus loin. Ils parient sur une probabilité de 38 pour cent que la Fed puisse relever le taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 4,25 pour cent à 4,50 pour cent d’ici la fin de l’année, selon les données du groupe CME.
« De toute évidence, les commentaires de Warsh étaient beaucoup plus franchement bellicistes que ce à quoi les investisseurs s’attendaient », a déclaré Nathan Thooft, gestionnaire de portefeuille principal chez Manulife Investment Management.
Il s’agit de la première hausse des taux d’intérêt de la Fed en trois ans. La banque centrale était en pause depuis des mois après les baisses de taux en 2024 et 2025, même si l’inflation est restée constamment supérieure à l’objectif de 2 % de la Fed. Pendant ce temps, Trump a fait pression pour que les taux d’intérêt baissent plutôt qu’augmentent.
À Wall Street, les actions bancaires ont chuté, subissant certaines des pertes les plus importantes du marché. Un ralentissement de l’économie américaine pourrait entraîner une baisse de la demande de prêts de leur part. Les banques souffrent également lorsque l’écart se réduit entre les taux d’intérêt à court terme et ceux à long terme, car le secteur tire profit de la différence.
Les gains de certaines actions influentes du secteur de l’intelligence artificielle ont contribué à limiter les pertes du marché.
Nvidia a augmenté de 0,8 pour cent et Advanced Micro Devices a grimpé de 1,6 pour cent pour récupérer une plus grande partie de leurs pertes du début de la semaine. Les actions de l’IA ont chuté dans le monde entier lundi après que les dirigeants de l’industrie de l’IA ont appelé à un ralentissement du développement pour résoudre les problèmes de sécurité de l’humanité.
Microsoft a glissé de 1,4 pour cent. Du jour au lendemain, son chef de l’intelligence artificielle, Mustafa Suleyman, a averti que le fait d’infuser des outils comme Claude d’Anthropic avec des caractéristiques humaines augmente les risques que de tels systèmes deviennent des voyous.
Dans un essai, le développeur de longue date de l’intelligence artificielle s’est attaqué à certains langages contenus dans les documents directeurs derrière Claude, la famille populaire de grands modèles de langage d’Anthropic PBC. La constitution de Claude exprime une ambiguïté quant à savoir si l’assistant est une entité morale, postulant que le logiciel peut avoir « une certaine version fonctionnelle des émotions ou des sentiments ».
avec AP, Bloomberg