Les points de fidélisation sont presque comme une deuxième monnaie en Australie.
Plus de 18 millions de personnes sont membres du programme de fidélité de Qantas, qui distribue plus de 200 milliards de points par an, tandis que celui de Virgin compte 12 millions de membres.
Les deux programmes ont des tentacules dans toute l’économie. Vous pouvez accumuler des points en dépensant avec votre carte de crédit, via un programme de fidélité dans un supermarché ou en changeant de fournisseur d’électricité ou de téléphone.
Cependant, l’amour de gagner des points en dépensant avec des cartes de crédit pourrait bien être mis à l’épreuve plus tard cette année, selon les prédictions de certains experts. Cela est dû aux changements apportés par les personnes responsables de notre monnaie actuelle, la Banque de réserve.
À la suite des réformes de la RBA annoncées la semaine dernière, il devrait devenir plus difficile pour les banques et les sociétés émettrices de cartes de crédit d’insérer des coûts sournois dans les paiements par cartes de débit et de crédit qui contribuent à financer des récompenses, telles que les points Qantas. Ces changements pourraient bien amener les banques à rendre leurs programmes de récompenses sur cartes de crédit moins généreux.
Ce qu’il advient des programmes de récompense – et si les programmes de fidélité des compagnies aériennes en pâtissent – constituera un test intéressant du pouvoir des banques, des compagnies aériennes et du comportement des consommateurs.
L’attrait des systèmes de récompense par carte de crédit est que vous obtenez apparemment quelque chose pour rien.
Vous tapez votre carte et ensuite, comme par magie, la banque vous « récompense » avec des points qui peuvent être convertis en toutes sortes de cadeaux, y compris souvent des miles aériens.
En réalité, il y a bien sûr quelqu’un qui paie la note pour ces avantages. Les récompenses représentent un coût pour la banque, et elle gagne de l’argent pour couvrir ces coûts (plus un petit supplément pour ses actionnaires) en vous facturant des frais, des intérêts élevés si vous ne payez pas à temps et en collectant des « frais d’interchange ». Il s’agit de frais payés par le commerçant à la banque qui a émis la carte de crédit chaque fois que vous utilisez votre carte pour acheter quelque chose.
Cela semble obscur, mais c’est pertinent car les frais d’interchange seront réduits à partir d’octobre, grâce aux changements de paiement annoncés la semaine dernière par la RBA. Dans le cadre de son plan, la RBA estime que les revenus d’interchange collectés par les émetteurs de cartes (principalement les banques) diminueront de 660 millions de dollars par an.
Pourquoi la RBA voudrait-elle infliger ce coup dur aux banques ? Il y a des raisons impérieuses. La RBA est chargée de maintenir l’efficacité de notre système de paiement et souhaite réduire le montant facturé à un magasin par sa banque chaque fois qu’un client paie avec une carte, afin que le magasin ait moins d’impôts à répercuter sur les clients. Après tout, le magasin ne sera plus autorisé à ajouter un supplément de carte une fois que ces changements entreront en vigueur en octobre.
Mais en mettant de côté ces raisons légitimes du changement de la RBA, il est également vrai que cela pourrait avoir des conséquences importantes sur les activités de cartes de crédit des banques et sur ce qu’elles proposent à leurs clients.
Alors que leurs revenus d’interchange vont être réduits drastiquement, les banques tenteront inévitablement de compenser une partie de ce coup dur. Réduire la générosité des systèmes de récompense est un moyen évident pour les banques d’économiser de l’argent, tout en augmentant les taux d’intérêt des cartes, en réduisant les périodes sans intérêt ou en augmentant les frais annuels.
Étant donné que les banques essaient souvent de ne pas trop faire bouger les choses, il est probable qu’elles feront un peu de toutes ces choses.
Une question intéressante soulevée par l’examen de la RBA est donc de savoir ce que cela pourrait signifier pour Qantas – qui génère environ un quart de ses bénéfices grâce à sa branche de fidélisation, Qantas Loyalty.
On pourrait supposer qu’une éventuelle répression bancaire contre les récompenses des cartes de crédit serait une mauvaise nouvelle pour le transporteur national – après tout, UBS estime que les banques achètent environ 40 pour cent de tous les points émis par Qantas.
Cependant, la compagnie aérienne a maintenu ses prévisions de bénéfices, arguant qu’elle peut s’en sortir grâce au remaniement des cartes de crédit de la RBA.
Fondamentalement, Qantas semble croire qu’il peut protéger son activité lucrative de points d’un coup porté par la RBA au secteur des cartes de crédit, car il pense que les gens continueront à exiger des points malgré tout.
Comme l’UBS l’a indiqué dans une note la semaine dernière, le fait que Qantas soit vraiment touché dépendra de « l’élasticité des consommateurs », ce qui est le langage des économistes pour désigner la sensibilité des clients à tout changement que les banques pourraient apporter à leurs offres de cartes de crédit.
En fin de compte, nous verrons probablement cette année les banques réduire la générosité de leurs programmes de récompenses auprès des compagnies aériennes, car elles ne gagneront tout simplement pas autant d’argent avec les cartes de crédit.
En d’autres termes, si les banques érodent la valeur de leurs programmes de fidélisation des compagnies aériennes, combien de clients pourraient-elles perdre ? Et cela les dissuaderait-il de réduire trop profondément leur offre de miles de fidélisation aux clients ?
Les analystes pensent que Qantas a plusieurs éléments qui jouent en sa faveur. Ils soutiennent que pour de nombreux clients, ce que les banques proposent sur les points des compagnies aériennes peut être plus important que d’autres caractéristiques telles que la période sans intérêt, le taux d’intérêt ou même les frais annuels de la carte.
Ils soulignent également que Qantas et Virgin sont sans doute dans une position de négociation puissante lorsque les banques tentent de répercuter une partie du choc des réformes de la RBA sur les entreprises de fidélisation, dans la mesure où les compagnies aériennes détiennent le monopole de leurs points de fidélité respectifs.
En fin de compte, nous verrons probablement cette année les banques réduire la générosité de leurs programmes de récompenses auprès des compagnies aériennes, car elles ne gagneront tout simplement pas autant d’argent avec les cartes de crédit.
En effet, cela fait partie des intentions de la RBA en matière de remaniement des paiements. Bien qu’ils semblent être des cadeaux, les programmes de récompenses sont en partie payés par le commerçant qui paie la facture des « frais d’interchange ».
Comme le dit la RBA : « Les commerçants ne devraient pas avoir à subventionner les avantages, tels que les points de récompense, que les émetteurs offrent à leurs titulaires de carte pour les encourager à utiliser des cartes de crédit plus chères. »
La RBA serait clairement assez heureuse de voir les systèmes de récompenses des cartes de crédit revenir. Mais il reste à voir si cela suffira à freiner l’appétit des consommateurs pour l’accumulation de miles aériens avec leurs dépenses quotidiennes par carte.
Clancy Yeates est rédacteur économique adjoint. Il a couvert les services bancaires et financiers et était auparavant correspondant commercial national au bureau de Canberra.Connectez-vous via X ou e-mail.