Stan Choé
Mis à jour ,publié pour la première fois
Les prix du pétrole continuent de grimper alors que la guerre avec l’Iran continue de bloquer le flux mondial de brut, et ils ont bondi jeudi à leurs plus hauts niveaux depuis avant l’été. Cela a aggravé les inquiétudes concernant l’inflation et augmenté la pression sur le marché obligataire, contribuant ainsi à faire baisser à nouveau les actions à Wall Street.
Le S&P 500 a chuté de 0,6 pour cent pour une quatrième perte consécutive, sa plus longue séquence depuis juin, bien qu’il ne soit pas loin de son plus haut historique établi le mois dernier. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 316 points, soit 0,6 pour cent, et le Nasdaq composite a chuté de 0,7 pour cent.
Le marché boursier australien s’attend à une nouvelle journée de lourdes pertes, les contrats à terme à 6h13 AEST indiquant une perte de 81 points ou 0,9 pour cent à l’ouverture. L’ASX a perdu 1 pour cent jeudi. Le dollar australien était en baisse à 71,56 ¢ US.
Les actions américaines ont sombré sous le poids de la hausse des prix du pétrole. Le brut Brent, la norme internationale, a encore grimpé de 6,3 pour cent et a brièvement dépassé les 108 dollars le baril pour la première fois depuis mai avant de se stabiliser à 107,63 dollars.
Il a bondi de moins de 72 dollars début juillet alors que les espoirs s’estompent que la guerre avec l’Iran permettra au pétrole de couler à nouveau librement du Moyen-Orient dans un avenir proche. Le président Donald Trump a déclaré mercredi que les prix du pétrole ne baisseraient probablement pas avant les élections américaines de mi-mandat en novembre.
Cette hausse a fait grimper le prix du gallon d’essence ordinaire à une moyenne de près de 4,28 dollars aux États-Unis, selon l’AAA. Cela représente une hausse de près de 34 pour cent par rapport à l’année précédente et cela coûte non seulement plus cher aux gens à la pompe, mais également en raison des prix plus élevés de toutes sortes de produits acheminés par camion jusqu’aux étagères des magasins.
Un rapport publié jeudi indique que l’inflation au niveau des prix de gros aux États-Unis s’est accélérée à 5,4 pour cent le mois dernier, contre 4,8 pour cent en juillet, et que les détaillants pourraient éventuellement répercuter ces augmentations de prix sur les acheteurs. Un rapport sera publié vendredi et montrera l’ampleur de l’inflation ressentie par les consommateurs américains.
La mesure typique pour freiner une inflation élevée est que la Réserve fédérale augmente son principal taux d’intérêt, le taux des fonds fédéraux. Une telle décision se répercute ensuite sur le reste du marché obligataire, rend les emprunts d’argent plus coûteux pour les ménages et les entreprises américains, ralentit l’économie globale et fait baisser les prix des investissements. Nous espérons que cela éliminera une partie du carburant de l’inflation.
Un rapport publié jeudi suggère que le marché du travail américain pourrait rester solide, avec moins de travailleurs demandant des allocations de chômage la semaine dernière. Cela pourrait donner à la Fed davantage de confiance dans la capacité de l’économie à supporter des taux d’intérêt plus élevés.
Suite aux rapports de jeudi, les traders estiment qu’il y a environ 73 pour cent de chances que la Fed augmente le taux des fonds fédéraux lors de sa réunion de la semaine prochaine. C’est une augmentation par rapport à la probabilité de 61 % observée la veille, selon les données du groupe CME. Cela malgré le lobbying constant de Trump en faveur d’une baisse des taux d’intérêt plutôt que d’une hausse.
L’homologue de la Fed en Europe, la Banque centrale européenne, a relevé ses propres taux d’intérêt jeudi dans l’espoir de contenir l’inflation. Il citait « le conflit au Moyen-Orient » et comment il « continue de générer des pressions inflationnistes ».
Tout cela a poussé le rendement des bons du Trésor à 10 ans jusqu’à 4,95 pour cent contre 4,83 pour cent mercredi soir, ce qui constitue une évolution importante pour le marché obligataire.
Il est en hausse par rapport à seulement 3,97 % avant le début de la guerre avec l’Iran et est revenu au niveau où il se trouvait à l’automne 2023. C’était après que la Fed ait augmenté le taux des fonds fédéraux pour mieux contrôler l’inflation extrêmement élevée issue de la pandémie de COVID.
Des rendements plus élevés signifient que les investisseurs peuvent gagner plus d’argent en investissant dans des obligations, ce qui peut à son tour les rendre moins disposés à payer des prix élevés pour des actions et d’autres investissements plus risqués que les obligations.
Certains investisseurs voient un rendement de 5 pour cent sur les bons du Trésor à 10 ans comme le prochain point d’éclair potentiel. Mais les stratèges du Research Investment Committee de Bank of America suggèrent que 7% pourrait être le seuil le plus important, soulignant que les actions chères ont atteint des sommets autour de ce point dans le passé.
Dans le même temps, la hausse des rendements du Trésor à 10 ans rend les prêts hypothécaires plus chers et nuit au secteur immobilier. Un rapport publié jeudi indique que le taux hypothécaire moyen à long terme aux États-Unis a atteint son plus haut niveau depuis plus de 14 mois, tandis qu’un deuxième rapport indique que les ventes de logements américains précédemment occupés ont chuté en août à leur rythme le plus lent depuis plus d’un an.
Cela a contribué à faire baisser les actions des constructeurs d’habitations, notamment des baisses de 3,5 pour cent pour Lennar et de 2,4 pour cent pour DR Horton.
Ailleurs à Wall Street, Macy’s a chuté de 4,7 pour cent, même si le détaillant a annoncé pour le dernier trimestre un bénéfice et un chiffre d’affaires plus élevés que prévu par les analystes. Tout en augmentant ses prévisions de bénéfices pour cet exercice, l’entreprise a averti qu’« il existe des facteurs macroéconomiques et géopolitiques qui pourraient influencer » la mesure dans laquelle ses clients se sentent à l’aise de dépenser.
Macy’s a déclaré avoir reçu 116 millions de dollars de remboursements de droits de douane de la part du gouvernement – 98 millions de dollars au cours du trimestre et 18 millions de dollars supplémentaires après la fin du trimestre. Le PDG de Macy’s, Tony Spring, a déclaré jeudi à l’Associated Press qu’il utilisait une partie des recettes pour baisser les prix de certains articles comme les meubles et d’autres achats coûteux.
Au total, le S&P 500 a chuté de 44,66 points à 7 591,70. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 316,56 à 52 064,10, et le Nasdaq composite a chuté de 171,62 à 26 081,72.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices ont chuté dans une grande partie de l’Europe et de l’Asie. Le Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,3 pour cent, ce qui constitue l’un des mouvements les plus importants au monde.
PA