Présenté par BULLS ET OURS
Andrew Todd
Rien n’agace autant un électeur que la flambée du coût de la vie et une guerre que personne n’a demandée. Donald Trump l’a découvert à ses dépens cette semaine alors que les démocrates ont remporté les élections de mi-mandat, remportant à la fois la Chambre et le Sénat. Même son propre vice-président, JD Vance, a imputé cette perte à la guerre en Iran, qui dure depuis février et qui a fait exploser les factures d’essence et d’électricité.
Le pétrole a été le premier à être touché, le Brent ayant chuté de près de 9 pour cent en une journée à un peu moins de 95 dollars le baril, les traders pariant que le Congrès dirigé par les démocrates fera pression en faveur de la paix au Moyen-Orient. Wall Street, quant à elle, a fait la fête pendant environ 24 heures avant que jeudi arrive et que le centime tombe.
Wall Street, extrêmement axée sur l’IA, s’est imposée presque à elle seule sur le marché de l’IA au cours des quatre derniers mois.
L’IA a besoin de centres de données, les centres de données ont besoin d’électricité et les électeurs furieux de leurs factures d’électricité viennent de céder le pouvoir à un parti jurant de ralentir l’ensemble du développement.
Le Nasdaq a chuté de 5,5 pour cent jeudi, tandis que le S&P 500 a perdu 4,4 pour cent, sa pire journée depuis la crise tarifaire de Trump en avril.
Cela a laissé le Nasdaq en zone de correction et a perdu 2 000 milliards de dollars. Le cuivre, le métal qui relie tous ces centres de données entre eux, l’a également détruit.
Vint ensuite ce que l’on appelle les Magnificent Seven, qui ne parvenaient plus à maintenir le NASDAQ sur ses épaules, perdant plus de 1 000 milliards de dollars de valeur marchande en une seule séance. Nvidia, l’enfant emblématique du boom de l’IA, a coulé de plus de 9 pour cent, tandis que Tesla a plongé de près de 11 pour cent.
Dans mon pays, le coût de la vie ne bénéficiait d’aucun répit du gouvernement. Même gouvernement, même résultat en matière de taux. La RBA s’est présentée le jour de la Melbourne Cup et a déclaré sa vieille ligne fatiguée « s’il vous plaît, arrêtez de dépenser », mais cette fois, pas au consommateur.
Avec l’arrivée de la hausse des taux que les Australiens craignaient, les taux au comptant ont été portés à 4,85 pour cent, atteignant un plus haut depuis 18 ans.
La gouverneure Michele Bullock a été catégorique en affirmant que le pétrole n’est pas la raison. Le problème est que la demande intérieure dépasse l’offre – c’est-à-dire les dépenses publiques. Gênant donc pour le trésorier, le Dr Jim Chalmers, et pour Albo, qui ont passé la semaine à pointer du doigt le pétrole.
Fraîchement sorti de 18 trous au Marrickville Golf Club récemment rénové de 6 millions de dollars, où, après avoir nié avoir jamais joué au golf, Albo a défendu sa subvention – d’une valeur de 76 fois toutes les subventions de golf australiennes combinées cette année – comme une solution aux eaux usées, avant d’admettre qu’il « n’avait pas raison ». Difficile de voir comment les prix du brut ont pu faire cela. Aujourd’hui, le Premier ministre découvre soudainement la nécessité de prendre des « décisions difficiles » concernant les dépenses gouvernementales. Apparemment, il n’a fallu que mille milliards de dollars de dettes pour que l’argent baisse. Après un budget qui a porté un coup dur à l’industrie et aux petites entreprises, l’allègement du coût de la vie tant promis par le Dr Jim ressemble de plus en plus à une nouvelle série de remboursements hypothécaires plus élevés.
Et juste au moment où vous pensiez que la technologie ne pouvait pas paraître plus sophistiquée, Binance, le plus grand échange de crypto-monnaie au monde, a perdu vendredi dernier un montant record de 6,3 milliards de dollars au profit des Nord-Coréens, à la suite d’un faux entretien d’embauche et d’un outil d’IA falsifié pour l’un de ses employés.
Il semble que les garçons de Rocket Man aient passé une très bonne semaine.
Des pirates informatiques non confirmés ont également piraté les réfrigérateurs et les congélateurs des supermarchés européens, un magasin suédois atteignant 50 degrés Celsius à toute vitesse. Les cyber-responsables britanniques affirment que les unités françaises étaient connectées directement à Internet avec des mots de passe par défaut. Ce qui soulève la question suivante : pourquoi un réfrigérateur est-il connecté à une infrastructure piratable ? Apparemment, le siège social peut vérifier la température à distance, ce qui est pratique jusqu’à ce que quelqu’un d’autre veuille tourner le cadran.
Au milieu de tout le rouge de la semaine, il y avait une doublure jaune brillante. L’or a bondi de plus de 3 pour cent à mi-parcours, son plus gros gain sur une journée depuis août, pour récupérer 4 000 $ US l’once et se situer à environ 6 pour cent de plus sur la semaine.
Notre coureur de la semaine revient également sur ses vieux fidèles, avec les mots préférés d’un géologue, « découverte de champs verts », venant des champs aurifères de l’Est de l’État de Washington. Il y a quelque chose de rassurant dans un trou dans le sol : personne n’a encore trouvé le moyen de le percer. « Premier forage sur une cible massive, atteignant de l’or à haute teneur ». Rien ne stimule autant l’imagination que ce titre.
BPM MINÉRAUX LTD (ASX : BPM)
En hausse de 117 % (18c – 39c)
Le coureur de la semaine Bulls N’ Bears est BPM Minerals, qui a fourni le genre de premier résultat de forage qui fait battre le cœur des lécheurs de roches. La société aurifère junior a fait une découverte d’or à haute teneur en champ vert dans les deux premiers trous jamais forés sur son prospect Bonnie & Clyde, qui fait partie du projet aurifère Forelands dans les champs aurifères de l’Est de l’État de Washington.
Les impacts provenaient d’une vaste anomalie d’or dans le sol de six kilomètres de long. Après avoir percé 15 à 30 mètres de sables paléocanaux, la société affirme que le trépan a recoupé le sous-sol métamorphique richement minéralisé, avec un trou renvoyant deux intervalles remarquables de 4 m à un énorme 20,57 grammes par tonne (g/t) d’or à partir de 39 m, dont une aubaine d’un mètre à 73,33 g/t, suivi de 8 m à 9,23 g/t à partir de 71 m.
Le deuxième trou n’a rien rapporté de significatif, mais un premier trou comme celui-là est suffisant pour que le marché s’inquiète.
La société affirme que son or se trouve dans une zone de cisaillement oxydée et veinée de quartz le long du cisaillement Yellow Dam, où une flexion structurelle majeure semble avoir créé un piège privilégié pour la minéralisation.
La direction affirme que les roches hôtes se trouvent dans le même environnement géologique que le gisement Tropicana d’AngloGold Ashanti, qui pèse plusieurs millions d’onces, ce qui confère à la découverte de sérieuses références régionales. Mieux encore, la minéralisation peu profonde reste ouverte latéralement et en aval-pendage, deux des mots les plus doux dans le domaine de l’exploration.
Pour une entreprise bâtie autour du projet plus large de Forelands, le moment était parfait, l’or remontant au-dessus de 4 000 $ US l’once.
BPM indique avoir réalisé 38 trous à circulation inverse (RC) sur 5 272 m à Bonnie & Clyde, avec des échantillons de dizaines d’entre eux attendus jusqu’au trimestre de décembre et début 2027.
Il reste 27 trous supplémentaires sur 4 700 m dans le programme de 65 trous, avec des forages au diamant désormais prévus pour définir la direction du système sous la couverture. Le forage se poursuit sur quatre anomalies prioritaires en or dans le sol, BPM détenant 5,3 millions de dollars en banque pour faire tourner les tiges.
Pour une découverte de terrain vierge faite au cours de ses deux premiers trous seulement, Bonnie & Clyde a certainement été à la hauteur de son nom, avec potentiellement bien d’autres méfaits cachés sous le sable.
NEXTDC LIMITÉE (ASX : NXT)
En hausse de 77 % (5,87 $ – 10,38 $)
NEXTDC a remporté de l’argent cette semaine-là, prouvant que les déchets d’un homme sont le trésor d’un autre. À peine deux semaines après que le géant des centres de données ait perdu environ 3 milliards de dollars de valorisation en une journée, les retards l’obligeant à mettre de nouveaux développements sur la glace, les Américains sont venus faire du shopping.
Le plus grand opérateur de centres de données d’Australie a désormais des prétendants potentiels à la suite d’un raid sur les actions du marché secondaire par l’Ackland Investments No.1 Trust, un véhicule détenu à parts égales par Goodman Group, coté à l’ASX, et Digital Realty Trust, coté aux États-Unis.
La paire a conquis jusqu’à 9,9 pour cent du registre à 9,50 dollars australiens par action, soit une prime de 45 pour cent par rapport à la clôture précédente, le conseil d’administration de NEXTDC qualifiant cela d’attaque « opportuniste ».
Même si les acheteurs déclarent ne pas avoir actuellement l’intention de lancer une offre publique d’achat totale, ils se réservent le droit d’en lancer une. Un bloc stratégique comme celui-là a tendance à mettre une entreprise en jeu et avec l’assemblée générale annuelle qui approche, le timing est intéressant à lire.
C’est un prix qui vaut la peine d’être recherché. NEXTDC est reconnu pour la conception, la construction et l’exploitation du seul réseau australien d’installations de centres de données de premier plan et est l’un des premiers opérateurs de centres de données dans l’hémisphère sud. Morgan Stanley estime que le prix de 9,50 dollars australiens est inférieur à ce qu’il en coûterait pour remplacer la capacité – ce qui est en fait très opportuniste.
Alors qu’une grande partie de la construction de centres de données américains pourrait être suspendue après les élections de mi-mandat, un centre de données plein d’espoir à l’étranger est peut-être la pièce de théâtre. Il n’y a pas encore de rachat, mais les actionnaires, qui envisagent désormais un titre au-dessus de 10 $, attendront avec impatience. La question est de savoir si les Yankees paieront.
SCIDEV LTD (ASX : SDV)
En hausse de 48 % (14,5c – 21,5c)
Le dynamo des solutions environnementales SciDev a complété le podium au cours d’une autre semaine calme et rouge pour le marché, après avoir remporté un accord pour fournir des produits chimiques de complétion en vrac à l’un des principaux producteurs de pétrole et de gaz d’Amérique du Nord dans le bassin du Delaware, un sous-bassin du Permien.
Le chiffre d’affaires est estimé jusqu’à 20 millions de dollars australiens sur 12 mois, dont 14 millions de dollars australiens au cours de l’exercice 27, sur la base des volumes actuels attendus du client. Le problème, c’est qu’il n’y a pas d’engagement d’achat minimum, donc les revenus réels et le calendrier dépendent des commandes des clients. C’est un plafond, pas une garantie, mais un plafond néanmoins pratique.
L’accord étend la relation de longue date de SciDev avec un client clé de services énergétiques, en fournissant une plate-forme pour étendre ses produits et services au fil du temps. L’équipe de chimie de terrain de l’entreprise travaillera aux côtés de l’équipe du client, avec un support technique dédié sur site dans le puissant bassin du Texas.
Pour une entreprise connue pour ses produits chimiques de traitement de l’eau, il s’agit d’une avancée majeure dans le secteur pétrolier. Il s’appuie sur trois contrats distincts remportés le mois dernier pour une valeur totale engagée de près de 8 millions de dollars australiens. De la fourniture de produits chimiques de traitement de l’eau utilisés dans le traitement des minéraux, la gestion des résidus et le traitement des eaux usées industrielles, le carnet de commandes s’est transformé en clients des secteurs des mines, des services publics et des infrastructures. Ces contrats comportent des options de prolongation d’une valeur allant jusqu’à 4 millions de dollars australiens, avec un chiffre d’affaires d’environ 5 millions de dollars australiens attendu au cours de l’exercice 27. Et si le secteur pétrolier et gazier donne ses résultats, comme c’est souvent le cas, les récompenses pourraient être bien plus importantes.
Alors que le pétrole se situe toujours à près de 98 dollars le baril, le Permien ne manque pas de raisons de continuer à pomper et SciDev espère pouvoir vendre la chimie qui l’aide à y parvenir.
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